开展商品期货套期保值业务的核查意见.PDFVIP

中信建投证券股份有限公司关于浙江东音泵业股份有限公司 开展商品期货套期保值业务的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐机构”） 作为浙江东音泵业股份有限公司（简称“东音股份”或“公司”）公开发行可转 换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交 易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《深 圳证券交易所上市公司保荐工作指引》、《深圳证券交易所中小企业板信息披露业 务备忘录第25 号：商品期货套期保值业务》等法律法规及规范性文件的要求， 就东音股份开展商品期货套期保值业务事项进行了审慎核查，核查的具体情况如 下： 一、开展套期保值业务的目的和必要性 铜为公司生产经营的主要原材料之一，单位价值较高，其价格波动对公司经 营业绩影响较大。为防范铜价波动对公司存货带来的跌价风险，公司拟开展铜期 货套期保值业务。 二、开展套期保值业务的情况 （一）套期保值交易品种 上海期货交易所铜标准合约。 （二）预计投入资金 1、业务期间：自2017 年年度股东大会通过之日起至2018 年年度股东大会 为止。 2 、投入资金：根据公司现有生产规模、产销计划及上海期货交易所期货保 证金比例测算，公司未来一年拟进行的铜期货套期保值业务投入的保证金余额不 超过 2,000 万元人民币（实物交割款不占用本额度），如超过此额度，应将关于 增加期货套期保值投入的议案、分析报告按《浙江东音泵业股份有限公司期货套 期保值业务管理制度》的规定提交董事会或股东大会审议批准； 3、资金来源：公司自有资金。 三、套期保值的可行性分析 1、公司董事会授权董事长组织建立期货领导小组，行使期货套期保值业务 管理职责。期货领导小组由董事长任组长，成员包括财务负责人、供应管理部负 责人、营销中心负责人。期货领导小组负责确定公司保值战略，明确保值目标， 审定保值方案，控制保值风险。 2 、公司已经颁布的《浙江东音泵业股份有限公司期货套期保值业务管理制 度》，作为进行期货套期保值业务的内部控制和风险管理制度，其对套期保值额 度、品种、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部 风险报告制度及风险处理程序、信息披露等做出明确规定，能够有效地保证期货 业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。 3、公司目前的自有资金规模能够支持公司从事商品期货套期保值业务所需 的保证金及后续护盘资金。 四、套期保值风险分析 公司进行期货套期保值业务存在价格波动、流动性、信用、操作等方面的风 险，具体如下： 1、价格波动风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成期货 交易的损失。 2 、流动性风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情急剧变化， 可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损 失。 3、信用风险：在产品交付周期内，可能出现客户主动违约而造成公司期货 交易上的损失。 4 、操作风险：由于期货交易专业性较强，复杂程度较高，会存在因信息系 统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能。 五、公司采取的风险控制措施 1、公司建立了完善的期货套期保值内控管理体系。本公司于2013 年 4 月 15 日召开的第一届董事会第八次会议审议通过了《关于开展期货套期保值业务 的可行性分析报告》、《浙江东音泵业股份有限公司期货套期保值业务管理制度》， 对开展铜期货进行了可行性分析，对套期保值额度、品种、审批权限、内部审核 流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、 信息披露等作出了明确规定。 2 、公司组建了专业操作团队，实行授权管理和岗位牵制。董事会授权董事 长组织期货领导小组作为管理公司期货交易的决策机构，负责讨论操作方案，总 经理根据操作方案下达操作指令，交易员根据操作指令下单。 3、公司将控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，按照公司商 品期货套期保值业务管理制度等相关制度规定审批权限下达操作指令，进行套期 保值操作，并定期进行内部审计，以有效防范风险。 4 、公司将套期保值业务与公司生产经营相匹配，根据生产经营所需及客户 订单周期作为期货操作期，严格控制期货头寸，降低期货价格波动风险。 5、根据公司实际经营情况，公司将主要以《企业会计