食糖市场分析20111227.docVIP

食糖市场分析云南糖网讯更新时间：2011-12-27 14:23:51食糖是全球定价的国际大宗农产品。自2009年以来，国际、国内食糖价格已连续三年上涨，国内现货价格从2009年近3000元/吨的低点一路上涨至2011年最高7800元/吨的历史高位，国际糖价也创下了30年以来的新高。10月中旬对食糖主产区广西进行了实地调研，走访了广西糖业发展局，与几家大型糖业集团进行了广泛座谈，到田间地头对甘蔗长势进行了查看，深入了解了当前食糖行业发展现状，分析了食糖市场形势。下面将从国内、国外、供给、需求以及价格等维度对食糖市场特点和基本运行规律进行剖析，预测新榨季市场形势，从而明确下一步支持方向和管理重点。 一、现阶段我国食糖市场的特点 ??? （一）消费总量持续增长，生产规模难以扩大，市场呈现供不应求的格局。??? 随着国民经济的快速发展和人民生活的不断改善，国内食糖需求呈现刚性增长，年均增长在5％－8％。尽管近三年来，食糖价格出现了近两倍的上涨，但消费总量仍从2008/09榨季的1390万吨增至2010/11榨季的1418万吨。与此同时，由于糖料种植面积最近连续三年减少，单产提升难度较大，加上自然灾害频繁发生，我国食糖产量从2008/09榨季的1243万吨急剧降至2010/11榨季的1045万吨，产量无法满足消费。从近十年情况看，有六年我国食糖缺口在100万吨以上，2010/11榨季是十五年来缺口最大的一年。短期看，食糖市场供不应求的格局难以改变，而且产需缺口呈逐年扩大趋势。 ??? （二）价格大起大落，创出历史新高，与国际市场的关联性越来越强。 ??? 我国食糖市场近10年经历了多次幅度较大、频率较高的涨跌，年度之间以及年度期间都会出现剧烈的价格波动，年均最大涨幅达45%，最大跌幅为26%，可以说，食糖是商品市场中价格波动幅度最大的产品。2010/11榨季，国内食糖平均价格在7000元/吨左右，最高达到7800元/吨，居于历史最高价位。同时，国际市场也创出了35美分/磅的历史新高。除了受到国内供需关系的影响，在加入WTO以后，我国糖价与国际糖价的变化趋势开始呈现一定的相关性，加上国内食糖市场持续的产不足需的局面，需要不断提高进口食糖的总量，加大了对国际市场的依赖，国内糖价与国际糖价的联动性不断加强。 ??? （三）资源不断整合，产业集中度增强，呈现卖方市场特征。 ??? 经过几轮结构调整，国内制糖企业数量大幅减少，糖企逐步向集团化经营模式转变。目前我国制糖行业已形成国有、民营、外资制糖企业三分天下的格局。以广西为例，截至2009/10榨季，共有糖厂100家，其中国有及国有控股15家（隶属于3个糖业集团），民营投资及控股74家（隶属于14个糖业集团和11个单体糖厂），外商投资及控股11家（隶属于2个糖业集团）。集团公司控制和主导市场的能力较强，往往利用资金和市场优势，形成工业联盟，引导价格走向，提升自身在产业链中的地位。从资源情况看，糖料种植区以制糖企业为核心划片管理，制糖企业对原料的把控能力较强，行业资源不断向大型糖业集团集中。从销售渠道看，目前食糖销售手段主要有四种：一是生产企业－流通企业－终端用户，二是生产企业－终端用户，三是生产企业－期货、电子批发市场－流通企业－终端用户，四是生产企业－期货、电子批发市场－终端用户。随着食糖供求缺口逐年扩大，以及产业链上中下游集中度的不断提高，流通渠道的控制权和经营格局发生变化，以批发企业为代表的中间商不得不向两端的生产商和零售商转移渠道控制权，而大型糖业集团有意识的向工业用户渗透，直接进入销售终端，建立产供销一条龙的运行机制，卖方市场的格局逐渐形成。 ??? （四）产业链相对封闭，自主把握定价权，制糖企业利润丰厚。 ??? 不同于棉花、大豆等其他农业经济作物，目前，我国食糖的自给率在85％左右，国内市场仍占据主导。同时，食糖产业链的上中游从种植、收购、加工、销售乃至附产品循环利用均有制糖企业参与、管理和控制，而下游企业主要涉及食品饮料行业，主要为内销，形成了较为封闭的产业链。不完全放开的产业链，在一定程度上削弱了国际糖价的影响，保护了国内食糖市场定价的自主性。受益于糖价上涨，2011年上半年，制糖行业利润大幅增长。下游食品企业在不断推高的成本中，不得不提高食品价格。据国家统计局数据显示：上半年全国规模以上制糖企业完成工业总产值同比增长40.5%；累计主营业务收入同比增长41.47%；累计实现利税总额比上年同期增长59.17%，其中，利润总额同比增长66.9%，利润增幅超过轻工行业整体增幅一倍多，居轻工全行业第二位；完成产值利润率15.2%，同比增长1.84%，高于轻工行业整体水平近10个百分点，居轻工全行业之首。 二、国内食糖市场情况 ??? （一）食糖供给总体偏紧 ??? 1、食糖生产受