2015年股灾启示录——建立并执行自己交易系统.pdf

2015股灾启示录 ——建立并执行自己的交易系统 序言——如何确立自己的交易风格 第一章、股灾启示录——建立并执行自己的交易系统 第二章、交易风控怎样玩——盯住账户收益率曲线 第三章、交易级别和盈利模式——买点止盈止损的终极回答 第四章、如何构建一个初级的股票交易系统 第五章、投资的致命幻觉 “确定性”与 “大概率” 第六章、走出舒适区彻底解决投资心态问题 合计2万字 原文作者：雪球网： “随机先生” 其他类似交易文章整理： 天涯网：寂寞化石888 亲手帮你建交易系统两篇文章（2.5万字） 天涯网：知秋一叶ABC 规则之外无交易规则之内无牛熊等5篇文章（5万字） 序言——如何确立自己的交易风格 最近各大机构、各论坛大V之间争吵极其激烈，一方面是因为熊市背景下多数人 亏损找不到出气筒；另一方面，则源于不同投资流派之间的争论，每个人都笃定 自己才是名门正派，而其他人的方法都是三教九流、旁门左道。其实大多数人在 市场中，犹如盲人摸象，有人暂时只摸到了大腿，于是说市场像柱子；有人摸到 耳朵，于是说市场像扇子；而有人只摸到一根尾巴，于是说市场像绳子。在不能 消除我们个人的成见，不能意识到我们每一个人当前认知的局限性之前，永远只 会认可自己现阶段理解能力之内的事情，而轻易否定了其他各种可能性，甚至错 失了提升自己的机会，实乃可惜！ 暂且不说价值、技术之类的划分，我们就按最粗略划分，投资的盈利模式分为左 侧震荡模式和右侧趋势模式。左派通过运用各种方法主动预判支撑、压力、底部 和顶部，低吸高抛获利；右派完全顺应市场，在市场/个股形成趋势后介入，趋 势结束后离场。 当熊市来临之际，左侧投资者越跌越买，高呼很多公司价格跌到了令人激动的价 格，频频发出抄底建议，梭哈满仓护盘，譬如李大霄、释老毛都是典型的左侧交 易者，据笔者的观察，绝大多数股票型基金经理也是采取的左侧交易。 而右侧交易者，则在熊市阶段旗帜鲜明地高呼熊市不言底，底部不可能一日构筑， 叮嘱大家趋势没止跌之前千万不要抄底，并且举了个栗子：小明买了一只股票下 跌了99%；老王在其下跌90%的时候抄底还亏损了90%。部分追求绝对收益的私 募基金一般采用的是右侧交易。 其实左侧和右侧，都有道理，只是大家信奉的理念差别。没有必要试图说服或者 贬低对方。左侧震荡模式，在横盘震荡阶段盈利能力强，而在大趋势阶段盈利能 力差一些，因为一旦高抛后就难以低吸回来，看了一下韩国和日本的K线图，多 年长期横盘，做左侧震荡是不错的。而右侧趋势模式在横盘震荡阶段会频频追涨 杀跌止损出局，但大趋势行情中能够吃饱喝足，在大A股、港股这样剧烈波动的 市场，右侧交易也是不错的效果，还省了预测的苦恼。 说完左派右派，再说说级别问题，由于行情至少有大、中、小之分 （其实还可以 更细分），由于大家所关注的行情级别不同，导致大家对当前市场的 “涨、跌” 定义也不同。比如说有人做整个A股市场的牛熊，那么看到的是几千点的涨跌， 赚的是整个市场投资者恐惧时候的筹码，在整个市场贪婪的时候兑现为现金。而 做中线级别的投资者，赚的是市场几个月之内的波动，看到的是几百点的趋势。 而短线投资者看到的是几个小时、几天之内的机会，看到的是几十点的盈利目标。 众多小级别的走势，组成了中级别的行情，而几段中级别的行情又组成了大级别 的趋势。从形态上来看，小级别的上涨，可能仅是大中级别下跌中的一次反弹； 而小级别的下跌，又可能属于大中级别上涨中的一次回调。哪有什么乱起八糟的 假突破假支撑，诱多诱空陷阱，就是一个简单的级别问题！ 小级别的反弹机会，可能在大级别投资者心只是大的下跌趋势中的一朵小浪花； 而小级别的下跌，也可能是大级别上升行情中的小回调，同样忽略不计。因此， 即使是在左侧震荡派以及右侧趋势派的内部，都因为所关注的行情级别不同，产 生了严重的分歧。 同样是左侧震荡派：做整个市场几年牛熊大级别的，用几年时间在底部区域收集 筹码，比如在3000点下方用2年时间越跌越买，精选个股分散持股从不止损， 持仓到大盘下一轮牛市回归。做几个月中线级别行情的，积极寻找阶段性底部， 把握结构性机会。做分钟、几天小级别行情的，寻找短期指标钝化超跌个股或者 强势股回调后的第二波，快进快出，每天都是机会。 同样是右侧趋势派：做整个市场几年牛熊大级别的，往往会空仓几年，等待大盘 构筑底部形态完成才入场。做几个月中线级别行情的，等待中期指标走稳，市场 呈现出一定赚钱效应之后返回市场。而做分钟、几天小级别行情的，极端做法就 是涨停板战法，寻找日内最强股，忙得不