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2015股灾启示录
——建立并执行自己的交易系统
序言——如何确立自己的交易风格
第一章、股灾启示录——建立并执行自己的交易系统
第二章、交易风控怎样玩——盯住账户收益率曲线
第三章、交易级别和盈利模式——买点止盈止损的终极回答
第四章、如何构建一个初级的股票交易系统
第五章、投资的致命幻觉 “确定性”与 “大概率”
第六章、走出舒适区彻底解决投资心态问题
合计2万字
原文作者:雪球网: “随机先生”
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序言——如何确立自己的交易风格
最近各大机构、各论坛大V之间争吵极其激烈,一方面是因为熊市背景下多数人
亏损找不到出气筒;另一方面,则源于不同投资流派之间的争论,每个人都笃定
自己才是名门正派,而其他人的方法都是三教九流、旁门左道。其实大多数人在
市场中,犹如盲人摸象,有人暂时只摸到了大腿,于是说市场像柱子;有人摸到
耳朵,于是说市场像扇子;而有人只摸到一根尾巴,于是说市场像绳子。在不能
消除我们个人的成见,不能意识到我们每一个人当前认知的局限性之前,永远只
会认可自己现阶段理解能力之内的事情,而轻易否定了其他各种可能性,甚至错
失了提升自己的机会,实乃可惜!
暂且不说价值、技术之类的划分,我们就按最粗略划分,投资的盈利模式分为左
侧震荡模式和右侧趋势模式。左派通过运用各种方法主动预判支撑、压力、底部
和顶部,低吸高抛获利;右派完全顺应市场,在市场/个股形成趋势后介入,趋
势结束后离场。
当熊市来临之际,左侧投资者越跌越买,高呼很多公司价格跌到了令人激动的价
格,频频发出抄底建议,梭哈满仓护盘,譬如李大霄、释老毛都是典型的左侧交
易者,据笔者的观察,绝大多数股票型基金经理也是采取的左侧交易。
而右侧交易者,则在熊市阶段旗帜鲜明地高呼熊市不言底,底部不可能一日构筑,
叮嘱大家趋势没止跌之前千万不要抄底,并且举了个栗子:小明买了一只股票下
跌了99%;老王在其下跌90%的时候抄底还亏损了90%。部分追求绝对收益的私
募基金一般采用的是右侧交易。
其实左侧和右侧,都有道理,只是大家信奉的理念差别。没有必要试图说服或者
贬低对方。左侧震荡模式,在横盘震荡阶段盈利能力强,而在大趋势阶段盈利能
力差一些,因为一旦高抛后就难以低吸回来,看了一下韩国和日本的K线图,多
年长期横盘,做左侧震荡是不错的。而右侧趋势模式在横盘震荡阶段会频频追涨
杀跌止损出局,但大趋势行情中能够吃饱喝足,在大A股、港股这样剧烈波动的
市场,右侧交易也是不错的效果,还省了预测的苦恼。
说完左派右派,再说说级别问题,由于行情至少有大、中、小之分 (其实还可以
更细分),由于大家所关注的行情级别不同,导致大家对当前市场的 “涨、跌”
定义也不同。比如说有人做整个A股市场的牛熊,那么看到的是几千点的涨跌,
赚的是整个市场投资者恐惧时候的筹码,在整个市场贪婪的时候兑现为现金。而
做中线级别的投资者,赚的是市场几个月之内的波动,看到的是几百点的趋势。
而短线投资者看到的是几个小时、几天之内的机会,看到的是几十点的盈利目标。
众多小级别的走势,组成了中级别的行情,而几段中级别的行情又组成了大级别
的趋势。从形态上来看,小级别的上涨,可能仅是大中级别下跌中的一次反弹;
而小级别的下跌,又可能属于大中级别上涨中的一次回调。哪有什么乱起八糟的
假突破假支撑,诱多诱空陷阱,就是一个简单的级别问题!
小级别的反弹机会,可能在大级别投资者心只是大的下跌趋势中的一朵小浪花;
而小级别的下跌,也可能是大级别上升行情中的小回调,同样忽略不计。因此,
即使是在左侧震荡派以及右侧趋势派的内部,都因为所关注的行情级别不同,产
生了严重的分歧。
同样是左侧震荡派:做整个市场几年牛熊大级别的,用几年时间在底部区域收集
筹码,比如在3000点下方用2年时间越跌越买,精选个股分散持股从不止损,
持仓到大盘下一轮牛市回归。做几个月中线级别行情的,积极寻找阶段性底部,
把握结构性机会。做分钟、几天小级别行情的,寻找短期指标钝化超跌个股或者
强势股回调后的第二波,快进快出,每天都是机会。
同样是右侧趋势派:做整个市场几年牛熊大级别的,往往会空仓几年,等待大盘
构筑底部形态完成才入场。做几个月中线级别行情的,等待中期指标走稳,市场
呈现出一定赚钱效应之后返回市场。而做分钟、几天小级别行情的,极端做法就
是涨停板战法,寻找日内最强股,忙得不
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