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新宝股份公司深度研究内提效率外拓市场

002705.SZ 90%ODM Donlim” 2015 63.1 11.3%2.91 36.6% 1 2 3 4 5 1 2 3 2015-2017 2.92 3.69 4.48 36.6%26.5%21.6% 2015 EPS 0.66 6000 2016 2017 EPS 0.73 0.89 27×16EPS 2013A 2014A 2015E 2016E 2017E 5,035.55 5,668.89 6,306.94 7,010.51 7,719.91 (%) 2.27% 12.58% 11.26% 11.16% 10.12% EBITDA() 497.66 503.97 449.77 581.22 726.03 () 192.21 213.35 291.53 368.83 448.38 (%) 6.92% 11.00% 36.64% 26.52% 21.57% EPS / 0.525 0.483 0.660 0.735 0.893 P/E - 30.54 30.44 27.33 22.48 P/B - 2.99 3.59 2.71 2.42 EV/EBITDA -0.51 11.54 17.91 14.03 11.30 4 6 8 1 8 2 9 3 9 4 10 5 10 10 10 10 11 13 13 14 15 1 4 2 4 32014 4 4 4 52012 4 6 5

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