《股票技术分析》讲座课件-6 形态理论I.ppt

第5章 形态分析 第5章 形态理论 本章内容 5.1 形态概述 一、价格移动的一般规律 1.价格移动的方向由多空双方的力量对比决定的： 多方力量强于空方力量时，价格上涨； 多方力量弱于空方力量时，价格下跌； 多方力量等于空方力量时，价格水平波动(短暂平衡状态)。 2.价格移动的过程是不断地寻找平衡和打破平衡的过程。 二、形态的概念 价格移动过程中在某个价格区域停留了一段时间(短暂平衡状态)后，价格曲线在图表中会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图案或花样称为价格的形态。 三、形态的类型 根据平衡状态被打破之后价格的移动方向不同，将形态分为两种基本类型。（注：这两种形态的划分是相对的、有范围的，在实践中常常不易区分。） 持续整理形态:价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相同。 反转突破形态:价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相反。 5.2 常见的反转形态 一、反转形态的基本特征 　1.事先确实存在明确的上涨或下跌趋势； 　2.重要趋势线的突破是形态突破的依据； 　3.形态形成的时间越长、规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大； 　4.成交量放大是价格向上突破的重要参考依据； 　5.顶部形态比底部形态形成的时间更短，易变性也更强。 　常见的反转形态有： 　头肩 (顶和底)形态、双(三)重顶与底、圆弧顶与底、V形、喇叭形、菱形、岛形等。 二、头肩顶与底形态 　1.标准图例 2.形态特点(以头肩顶为例) 　 (1)在形态形成之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)； 　 (2)中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低。从左到右，成交量一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的； 　 (3)形态完成的时间一般至少为1个月； 　 (4)可能出现多种复合形态。 3.颈线 　绘制：连接头部两边低点(或高点)的直线(趋势线)。 　方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。 　作用：支撑压力线。 4.反扑(回抽) 价格向上突破或向下跌破趋势线(如颈线)后，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种行为称为反扑或回抽。 反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。 反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。 5.预测价值 　突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。 6.入市时机 　有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机。 7.注意事项 　如果形成时间较短、量价配合不好或者向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变成持续形态。 三、双(三)重顶与底 　1.标准图例 　 三重顶与底 2.形态特点(以双重顶为例) 　(1)在第二个高点出现之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)； 　(2)第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少； 　(3)两个高点之间所延续的时间至少为2－3周； 　(4)可能出现复合形态。 3.颈线 　绘制：连接两个低点(或高点)的直线(趋势线)。 　方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。 　作用：支撑压力线。 4.反扑(回抽) 　反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。 　反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。 5.预测价值 　突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。 6.入市时机 　有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机。 7.注意事项 　(1)在形成过程中也可能演变为矩形或三角形。 　(2) 三重顶与三重底在实际中常常表现为三个高点依次抬高的“斜三峰”和三个低点依次降低的“斜三谷”形态。 四、圆弧顶与底 　1.标准图例 2.形态特点 　(1)形态形成过程中价格的波动幅度较小。 　(2)形态形成过程中的成交量应该呈现出两头多、中间少的形状。在价格向上突破后，要放量配合。 　(3)形态完成的时间一般至少为2-4个月。 3.颈线 　一般没有。 4.反扑(回抽) 　一般也没有。 　有时候，在突破的(或说大幅涨跌)前夕，价格往往会出现一个类似反扑的短期平台走势。 5.预测价值 　突破后的走势要远远大于形态的高度。 　可以用形态形成期的长短来估算：“横有多长，竖有多高”。 6.入市时机 　很难确切地判断形态的完成时间，所以很难把握最佳的买卖时机。 　如果在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。 7.注意事项 　圆弧底的形成过程中有时会出现几次仅持续一、两天的放量上涨，但随即归于平静，使得圆弧底看起来由若干个小圆弧组成。 五、V形与倒转V形 　1.标准图例 2.形态特点 　价格迅速地到顶或底部，又快速地反转。 3.颈线 　一般没有。 4.反扑(回抽)