第章_投资建设项目风险分析与不确定性分析.ppt

第14章 投资建设项目风险分析与不确定性分析 《投资项目管理》课件 目 录 14.1 建设项目风险分析的目的和程序 14.1.1 风险与不确定性 14.1.2 风险分析的目的 14.1.3 风险分析的程序 14.2 建设项目的主要风险 14.2.1 市场风险 14.2.2 技术与工程风险 14.2.3 管理与组织风险 14.2.4 政策风险 14.2.5 其他风险 14.3 建设项目风险分析 14.3.1 定性分析 14.3.2 定量分析 14.4 建设项目风险防范策略 14.4.1 风险对策研究的要求 14.4.2 常用风险对策 14.4.3 风险下的项目决策 14.5 建设项目不确定性分析 14.5.1 盈亏平衡分析 14.5.2 敏感性分析 本章重点 1．风险分析的程序和常用的风险对策 2．不确定性分析 14.1 建设项目风险分析的目的和程序 14.1.1 风险与不确定性 （1）风险的概念：未来发生不利事件和影响的可能性 （2）不确定性和风险的区别： 1）可否量化 2）概率可获得性 3）影响大小 （3）风险的性质 1）客观性；2）系统性；3）可变性；4）阶段性；5）多样性；6）相对性；7）层次性 （4）风险的分类 按系统分：个体风险和系统风险； 按阶段分：前期阶段的风险、实施阶段的风险和经营阶段的风险； 按性质分：政治风险、经济风险、财务风险、信用风险、技术风险和社会风险； 按风险的边界分：内在风险和外在风险； 按控制能力分：可控风险和不可控风险。 （5）风险的来源 一般风险的来源： 1）不可控制的因素 2）不易控制的因素 3）缺乏足够的信息或资源短缺 建设项目的风险来源 1）未来投资计划具有不确定性 2）许多无形成本和效益主观判断得到 3）咨询人员的信息有限，估计粗略、预测推断导致不确定性 4）项目评价参数人为判断，主观性带来误差 （6）风险量：风险发生的概率和风险发生后的损失程度两个指标来确定 【例】下列属于风险的性质的是（ ）。 A 可变性 B 阶段性 C 主观性 D 多目标性 E 相对性 答案：ABE 14.1.2 风险分析的目的 （1）目的： 揭示潜在风险因素；制定风险对策；改进项目前期工作；为决策者提供全面信息。 （2）意义： 提高项目决策的科学化水平，避免出现重大决策失误。 14.1.3 风险分析的程序 （1）风险识别 风险识别：要根据行业和项目的特点，采用分析和分解原则，把综合性的风险问题分解为多层次的风险因素。 常用的方法：系统分解法、专家调查法、故障树、事件树、问卷调查、景幕分析法等 （2）风险估计 估计风险发生的可能性及其对项目的影响。应采取定性描述与定量分析相结合的方法对风险做出全面估计。 定性估计：专家调查法 定量估计：概率树分析、蒙特卡洛模拟法 （3）风险评价 在风险估计的基础上，通过相应的指标体系和评价标准，对风险程度进行划分，以揭示影响项目成败的关键风险因素。 根据风险因素对建设项目影响程度的大小，将风险程度划分为较小风险、一般风险、较大风险、严重风险 （4）风险对策 对于风险分析中发现的关键风险因素，由于其对项目的成败具有重大影响，需要采取应对措施，尽可能降低风险的不利影响，以实现预期投资效益。 【例】下列属于风险识别的方法的是（ ）。 A.专家调查法 B.概率树分析 C.蒙特卡洛模拟法 D.风险因素取值评定法 答案：A 14.2 建设项目的主要风险 14.2.1 市场风险 （1）概念：由于市场需求变化、竞争对手的竞争策略调整等，给项目带来损失的可能性。 （2）来源： ①市场预测方法或数据错误； ②项目产品市场竞争能力或竞争对手情况发生重大变化； ③市场条件变化，项目产品和主要原材料的实际价格与预测价格发生较大偏离 14.2.2 技术与工程风险 技术风险：项目采用技术的先进性、可靠性实用性和经济性与原方案发生重大变化，导致生产能力利用率降低、生产成本提高、产品质量达不到预期要求的可能性。 工程风险：工程