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第七章 理财计算基础(基础知识) 第一节 概率基础 一、概率的概念 （一）概率：度量某一事件发生的可能性的方法。 （二）概率分布：不确定事件发生的可能性（概率）的一种数学模型。 二、概率的应用方法 （一）古典概率或先验概率方法 （二）统计概率方法 （三）主观概率 三、基本概率法则 （一）几个基本概念 1.互补事件的概率：P(A)+P(B)=1,事件A和B为互补事件。 2.概率的加法：P(C)=P(D)+P(E)，其中事件D、E不可能同 时发生，事件C为至少D、E中的一个事件会发生。 3.概率的乘法：P(F)=P(G)P(H)，其中G、H是两个独立的事 件，事件F为G、H同时发生的事情。 (二)不相关事件的加法法则 如果事件M、N是不相关的，则 P(M或N)＝P(M+N)=P(M)+P(N) (三)相关事件的加法法则 如果事件M、N是相关的，则 P(M或N)＝P(M+N)=P(M)+P(N)－P(MN) 其中P(MN)是M、N两个结果同时发生的事件。 （四）独立事件的乘法法则 如果事件A、B是独立的，则A和B发生的概率为： P(A和B)＝P(A×B)=P(A) ×P(B) (五)不独立事件的乘法法则 如果A、B不独立，则A和B发生的概率为： P(A和B)＝P(A×B)=P(A) ×P(B|A) 其中条件概率P(B|A)为给定A发生的条件下B发生的概率。 即条件概率P(B|A)为： P(B|A)＝ P(A×B)/P(A) 例题省略。 四、随机变量的数字特征 （一）数学期望 1.离散型随机变量的数学期望： 2.连续型随机变量的数学期望： （二）方差 1.离散型随机变量的方差： 2.连续型随机变量的方差： （三）二元随机变量的协方差和相关系数 二元随机变量（X,Y）的协方差和相关系数分别为： 五、常见的概率分布 1.二项分布：常用的离散分布之一。 其中p大于零小于1，m=0,1,2,…,n。二项分布记为： X ~ B (n , p)。 2.泊松分布：常用的离散分布之一。 3.正态分布：最常用的连续型分布。 第二节 统计基础 一、基本概念 1.统计学：收集、显示、分析和提供数据信息的艺术和科学。 2.总体：研究对象的某指标的值的全体； 例如;市场上的全部基金公司； 3.个体：总体中的每个元素； 例如：每一家特定的基金公司； 4.样本：从总体中抽取的一部分个体组成的集合； 例如：从市场上选取作为研究对象的50家基金。 5.样本量：样本中个体的数目。例如上例中的50； 6.统计量：不含有未知参数的样本函数。例如，上例中50家 基金公司的平均利润。 二、统计表（略） 三、统计图（略） 直方图、散点图、饼状图、盒形图和K线图。 四、常用统计量——平均数 （一）算术平均数 1.直接法： 2.加权法： （二）几何平均数 （三）中位数 奇数个观测值的中位数＝ 偶数个观测值的中位数＝ （四）众数 五、常用统计量——样本方差 六、常用统计量——样本标准差 七、常用统计量——变异系数 八、线性回归模型 变量之间的确定关系与不确定关系。 线性相关系数：接近于+1，表示存在显著的线性正相关； 接近于－1，表示存在显著的线性负相关。 第三节 收益与风险的计算 (未必要使用财务计算器) 一、收益率的计算 1.预期收益率： 其中n是预期的个数。 2.持有期收益率： 3.投资组合的收益率： n为单项投资数目。 4.内部收益率： （1）货币加权收益率IRR（常用，需要财务计算器） （2）时间加权收益率HPR 其中HPRT为第T个子时期的持有收益率。 5.(银行年)贴现率rBD: D:贴现值，它是贴现工具的面值与购买价格之差； F:面值； n：距离到期日的天数。 二、风险的度量——概率方法和贝塔系数方法 （一）概率法： 1.计算：预期投资收益率（即投资的期望）、方差和标准 差； 2.计算：变异系数＝标准差/预期投资收益率；变异系数越 小，说