广州国资发展控股有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司（以下简称“ 中诚信证评” ）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明： 1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项 目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的 关联关系。 2 、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由 保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。 3 、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规 定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组 织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站 （ ）公开披露。 4 、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供， 其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其 他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真 实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整 性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该 而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。 6 、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同 时，在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象 进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公 布。 3 广州国资发展控股有限公司 公开发行2018 年公司债券（第一期）信用评级报告 发债主体概况 展” ）和广州珠江啤酒股份有限公司（以下简称 “珠江啤酒” ）。其中，公司持有广州发展62.69%股 广州国资发展控股有限公司前身广州市经济 份，直接持有珠江啤酒 23.74% 的股份，通过全资 建设发展公司（以下简称“广州经济发展” ）成立 子公司珠江啤酒集团持有珠江啤酒 31.98%的股 于 1989 年 9 月，1993 年广州经济发展更名为“广 份，通过永信国际有限公司持有珠江啤酒 0.54% 州发展集团公司”，1998 年改制为“广州发展集团 的股份，合计持有珠江啤酒56.26%的股份。 有限公司” （以下简称“广州发展集团” ），注册资 截至2016 年 12 月31 日，公司总资产540.95 本为 27,052.40 万元。后经 3 次增资，截至 2008 亿元，总负债 255.29 亿元，所有者权益 285.66 亿 年 12 月末，广州发展集团注册资本增至 元，资产负债率 47.19% ；2016 年，公司实现营业 313,768.74 万元。2009 年 2 月，广州市人民政府 总收入 257.89 亿元，净利润 12.56 亿元，经营活 国有资产监督管理委员会（以下简称“广州市国资 动现金流32.31 亿元。 委” ）将