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国际金融学 国 际 金 融  第十章 外汇与外汇汇率 第一节 外汇 一、外汇的界定 (一) 动态含义: 是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。  (二)静态含义： 强调外汇作为一种金融工具所具有的功能。这是指以外国货币表示的、可用于国际结算的各种支付手段和资产。 静态外汇有广义和狭义两种。  1、广义的静态外汇 是指一切用外币表示的资产。 国际货币基金组织(IMF)的解释是：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部库存、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”  我国的《外汇管理条例》中规定，外汇是指：(1)外国货币，包括钞票、铸币等； (2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； (3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； (4)特别提款权、欧洲货币单位； (5)其他外汇资产。  2、狭义的静态外汇 是指以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段和工具。 从这个意义上讲，只有存放在国外银行的外币存款，以及索取这些存款的外币票据和外币凭证才是外汇，主要包括：银行汇票、支票、本票和电汇凭证等。  二、外汇必须具有以下三个特征： (1)外币性：外汇必须是以外币表示的资产、债权或支付手段。 (2)可兑换性(covertibility)：持有者可自由地将其兑换成其他货币或以其表示的支付手段。 可兑换性是外汇的最基本特征。  (3)可偿付性： 能确保其持有人拥有对外币发行国商品和劳务的要求权，即外汇必须是在国外能得到偿付的债权。 三、外汇的作用 (一)充当国际结算的支付手段 (二)实现国际间购买力的转移 (三)调剂国际间的资金余缺 (四)充当国际储备资产 四、外汇的种类 (一)按自由兑换性强弱来分 1、自由外汇 是指不需货币发行国批准，可以对任何国家自由支付，并自由兑换成其他国家货币的外汇。 自由外汇可在国际外汇市场上自由买卖，在国际支付中得到偿付，在国际结算中被广泛使用。通常所说的外汇指的是自由外汇，比如说？  2、有限自由兑换外汇 未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行自由支付的外汇。这些货币在交易时，受到一定的限制。 IMF规定，凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。世界上大多数国家的货币属于此类，包括人民币。  3、记账外汇 也称双边外汇、协定外汇或清算外汇，是指在两国政府间签订的双边贸易或多边清算协定中所引起的债权债务，不是用现汇逐笔结算，而是通过在对方国家的银行设置专门账户进行相互冲销所使用的外汇。  当存在经常性贸易往来的两国缺乏自由外汇时，可彼此采用记账外汇进行交易。 一般在年度终了时，双方对进出口额及相关费用进行账面轧抵，结算差额。 对差额的处理方式包括； (1)转入下一年度贸易项下平衡； (2)采用双方预先商定的自由外汇清偿； (3)以货物清偿。 (二)按其来源和用途分 1、贸易外汇 指因进出口贸易及其从属费用而收付的外汇。从属费用主要包括与商品进出口直接关联的运费、保险费等。 2、非贸易外汇 指与进出口无关的外汇。主要是由于资产流动而产生的外汇，如捐赠、侨汇、旅游、海运、保险、银行、海关、邮电、工程承包、资本流动等收付的外汇。 (三)按外汇买卖的交割期来分 1、即期外汇 又称现汇，指在外汇买卖成交后两个营业日内办理交割的外汇。 2、远期外汇 又称期汇，指交易双方事先签订买卖合约，规定外汇买卖的币种、数量、期限和汇率等，到约定日期才按合约规定的汇率进行交割的外汇。 (四)按外币形态分 1、外币现钞 指外国钞票、铸币。现钞主要从国外携入， 属于广义外汇。 2、外币现汇 其实体是在货币发行国本土银行的存款账户中的自由外汇，现汇是由境外携入或寄入的外汇票据，经本国银行托收后存入，为狭义外汇。         第二节 外汇汇率 一、汇率的概念 汇率(foreign exchange rate)就是两国货币的相对比价，也就是用一