CPA财务管理--公式-简洁版.docx

章考点第二章管理用财务报表的编制与分析第三章（1）销售百分比法（2）内含增长率（3）可持续增长率第五章个别资本成本及加权平均资本成本的确定第六章（1）项目税后现金流量确定及决策指标的计算与决策（2）项目系统风险的衡量和处置（替代公司法）（3）项目特有风险的衡量与处置（敏感分析）第七章债券价值与到期收益率的确定第八章（1）期权投资策略（2）风险中性原理与复制原理计算期权价值（3）二叉树模型第九章（1）现金流量折现模型估算企业价值（2）相对价值模型估算企业价值第十章（1）杠杆计算（2）公司价值法确定最优资本结构（3）每股收益无差别点确定最优资本结构第十二章配股除权价格及配股权价值的确定第十三章（1）租赁决策（2）可转换债券筹资决策（3）认股权证筹资决策第十四章（1）产品成本计算法（分批法、分步法）（3）辅助生产费用的分配（4）联产品成本计算（5）完工在产的分配方法第十五章标准成本差异分析第十六章作业成本法第十七章（1）本量利的基本方程（2）盈亏临界分析（3）安全边际分析（4）敏感系数的确定第十八章（1）现金预算（2）日常业务预算第十九章（1）应收账款信用政策决策（2）存货控制决策第二十章（1）易变现率的确定（2）借款有效年利率的确定第二十一章利润中心业绩评价、投资中心的业绩评价第二十二章经济增加值第一章：财务管理基本理论第二章：财务报表分析【重要提示】当财务比率的分子和分母，一个来自利润表或现金流量表的流量数据，一个来自资产负债表的存量数据，存量数据通常需要计算该期间的平均值（经营活动现金流量与债务的比例除外）。计算平均值方法：（1）直接用期末数、（2）年末与年初平均数、（3）各月平均数。考试时要根据题目要求来处理（考试要求＞准确性＞数据可获取性）。一、短期偿债能力：（一）绝对数指标（二）相对数指标非速动资产，包括存货、预付账款、1年内到期的非流动资产、其他流动资产等。指标中流动负债采用期末数，而不是平均数。（三）表外因素增强：可动用银行贷款指标、可很快变现的非流动资产、偿债能力信誉减弱：与担保有关的或有负债、经营租赁合同中的承诺付款二、长期偿债能力（一）还本能力（二）付息能力分母的利息费用是全口径的，资本化+费用化部分总债务，采用期末数，非平均数（三）表外因素：长期经营租赁、债务担保、未决诉讼三、营运能力比率（一）应收账款周转率注意事项：理论上计算时应使用赊销额而非销售收入应收账款年末余额可靠性应收账款的减值准备问题：加回坏账准备应收账款周转天数就不是越短越好应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来（二）存货周转率评估存货管理业绩，使用“销售成本”；评估资产变现及周转情况，使用“销售收入”存货周转天数不是越短越好，注意应付账款、存货、应收账款之间的关系（三）其他用于投资预算和项目管理分析，确定投资与竞争战略是否一致，收购与剥离政策是否合理。 ；不使用“资产周转次数”四、盈利能力比率分母的总资产使用平均数计算为佳。总资产净利率是企业盈利能力的关键。提高权益净利率的基本动力是总资产净利率。驱动因素：销售净利率、总资产周转率，F=a×b，运用差额分析法分析。分母的股东权益使用平均数计算为佳五、市价比率（一）市盈率（二）市净率分母“流通在外普通股股数”选择时点数，而非平均数。（三）市销率（也成收入乘数）六、传统杜邦分析体系总资产净利率是最重要的盈利能力。七、管理用财务报表（一）管理用资产负债表【延伸】金融资产：短期权益性投资、应收股利（短期权益投资形成）、持有至到期投资金融负债：1年内到期的非流动负债、应付股利、应付利息、融资租赁引起的长期应付款、优先股（二）管理用利润表（三）管理用现金流量表（1）剩余流量法（2）融资现金流量法（3）重要公式：实体现金流量是负数，需要筹集现金，其来源有：①出售金融资产；②借入新的债务；③发行新的股份。实体现金流量是正数，有5种使用途径：①向债权人支付利息（税后利息费用）；②向债权人偿还债务本金，清偿部分债务；③向股东支付股利；④从股东处回购股票；⑤购买金融资产八、管理用财务分析体系第三章：长期计划与财务预测一、销售百分比法＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比）×销售收入增加－可动用金融资产－预计销售收入×预计销售净利率×（1－股利支付率）外部融资需求的影响因素：经营资产占销售收入的比（同向）经营负债占销售收入的比（反向）销售增长（取决于与内含增长率的关系）销售净利率（在股利支付率小于1的情况下，反向）股利支付率（在销售净利率大于0 的情况下，同向）可动用金融资产（反向）【隐含假设】假设计划销售净利率可以涵盖增加的利息。二、内含增长率：没有可动用的金融资产，且外部融资为零时的销售增长率（1）外部融资销售增长比公式中的增长率指销售收入增长率在不存在通货膨胀的情况下，销售量的增长率与销售额的增长率