纳斯达克融资上市简介演示教学.ppt

垂询请电:美国通用资本-吴先生 010-6567-8133 美国纳斯达克 上市融资举荐业 务 说 明 概 述 1.成功民企赴美上市融资现状 4.美国纳斯达克副版 上市流程 5.上市招股书及商务方案 要素 2.美国证券市场融资分析 3.美国纳斯达克副版 借壳上市 美国纳斯达克副版 上市融资举荐 说明 最 终 目 的 互动 共识 理解 共赢 交流 赢 共 去美国上市的原因 美 国 The Alexander Group, Incorporated, 国 内 1 等待申核 时间过长 (3-5-10年) 2 券商费用 成本过高 (1000-1800万) 3 券商费用成本 (400-500万) 为什么要去美国上市？ 1 等待申核时间为(3-6月) 拥有五大股票交易市场 2 融资机构规模数量巨大 3 股市的交易、活动频繁 4 资本市场无涨跌停板规定 5 无货币管制、进出自由 6 鼓励外国公司投资行为 7 税法规定 非美国投资者 证券盈利无需纳税 法律 政策 1 均可获得上市融资机会 可自主选择融资渠道 2 发行新股融资不限制发行 由董事会决定 向监管部门上报即可 3 股票可抵押，获现金贷款 4 向公众发行债券进行融资 5 管理层可持股或拥有期权 6 股票过锁定期可流通交易 7 管理层个人利益最大化 企业优势 美国上市为中国企业带来的优势 合法快速反复融资 成为合资企业享优惠 提高知名度扩大市场 中国企业 NASDAQ 上市 兼并相关企业扩规模 激励高管聘专业人士 套现股票赚取利润 免缴个人所得税 可采用IPO方式筹资 用DR方式在各国上市 融资渠道灵活 公司融资渠道拓宽 公司知名度增加 公司兼并能力 公司贷款能力加强 公司资产流动性 公司管理规范 股东身份地位上升 二级市场股票盈利 上市公司的好处 上市公司 好处 纳斯达克主板 纳斯达克 小资版 纳斯达克 副版 纳斯达克股票交易市场 (NASDAQ) NASDAQ-MB NASDAQ-SCM NASDAQ-OTCBB 上市对象 合法性 融资能力 流动性 与IPO 的区别 交易定义 经典案例 反向收购简介 IPO上市和反向收购上市的区别 IPO 显著特点是将融资和上市一并完成，在市场氛围良好的情况下, 风险将大为降低. 特点是一旦启动IPO程序企业 基本失去对过程的控制，而由投资银行来控制，包括对股票发行的定价. 见当当网与大摩之间的骂战. RMO 为企业提供了另外一条短时间、低成本、有保障的上市方式。企业对过程具有完全的控制，能保证企业获得公众公司的地位,发行价格由市场来决定,往往会高于IPO价格，上市后融资对市场环境的敏感程度大大降低 买壳上市基本思路 收购上市公司 资产注入上市公司 成功融资 买壳 借壳 上市 上市壳公司特征 没有债务、诉讼、法律问题 至少有300名以上的股东 股票仍在OTCBB进行交易 买壳公司股东可取得绝对控制权 净壳售价在10—50万美元 成功案例 纳斯达克副版OTCBB 微软, 思科, Rolls Royce(劳斯莱斯), Nestle(雀巢) Heineken Beer(荷兰-喜力啤酒) 东方纸业, 旅程天下, 北大科星生物,沈阳制药,深圳科通 飞鹤乳业,中华房屋,庆客隆超市等,天津天狮、湖北汽车、北京种子、温州汽配、圣元奶粉、大丘庄钢带、比克电池、三乐源生物、泰富电气等 明星企业 对于大多数中国企业而言，融资是其上市的主要目的。 成为美国的公众公司后，公司有着多种的融资通道。 美国公众公司最常用的融资方法是私募增发(亦称:定向私募)，即 PIPE（Private Investment in Public Equity）  2009年，美国公众公司PIPE交易数量为1774笔融资928亿美元 2010年，PIPE融资金额为1338亿美元，交易数量为2379笔 相比之下, 2009年美国市场公募共有1181个，总融资金额为735亿美元， 2010年美国市场公募数量1289个，总融资866亿美元 中国在美上市的公众公司，自2008年以来共完成28个PIPE交易， 共融资17.5亿美元，无一例上市后的公募融资。 28个PIPE融资包括众所周知的三大门户网站去年所发售的可转债 在28个PIPE交易中，有9个OTCBB公司（全部反向收购）共完成 14 次PIPE交易，11家主板交易的公司也完成14次PIPE交易。 而在这11家主板交易的公司中，有5家是通