第三讲：项目融资的组织与相关结构.pptVIP

;1 项目的发起人 2 项目公司 3 项目的贷款银行 4 项目的信用保证实体 5 项目融资顾问 6 有关政府机构 7 参与者之间的关系 ; 项目发起人一般为股本投资者，是项目的实际投资者和真正主办人。（P20 ） 目的：它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利 润，通过组织项目融资，实现投资项目的综合目 标要求。 作用：为项目公司提供一部分股本资金，并以直接或间 接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。 通常仅限于发起项目，不负责项目的建设和运营。 组成：可以是单独一家公司，也可以是多家公司组成的 投资财团；可以是私人公司，也可以是政府机构 或两者的混合体。; 项目公司也称项目的直接主办者，通常直接参与项目投资和管理，直接承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 项目公司架起了项目发起人和项目其他参与者之间的桥梁，使无追索权或有限追索权的项目融资得以实现，主要的法律形式为有限责任公司和股份有限公司。 作用： 隔离债务和经营风险 实现非公司型负债安排 所有权集中，便于管理 管理灵活 一般情况下，项目公司是借款人;项目的贷款银行是项目融资债务资金来源的主要的提供者 可以是商业银行、非银行金融机构（如租赁公司、财务公司等）、也可以是由十几家银行组成的国际银团、国家政府的出口信贷机构。项目融资需求的资金量很大，一家银行很难独立承担贷款业务，通常是由几个银行组成一个银团共同为项目提供贷款。一般项目贷款达到3000万美元以上就可以考虑采用银团贷款。贷款银行通常分为安排行、管理行、代理行、工程银行等。;银行参与项目贷款的数目由贷款规模和风险两个因素决定。 选择对项目所在国了解和友好的银行 选择与项目规模适合的银行 选择对项目及所属部门熟悉的银行 ;项目产品的购买者/项目设施的使用者 一般由项目发起人本身、对项目产品有需求的独立第三方，或有关政府机构承担。为项目公司提供“长期购买合同”。 （P23项目使用方） 项目建设的工程公司/承包???司 与项目公司签定“项目工程合同”，成为项目融资的重要信用保证者。 （P23项目承建商） 项目设备、能源、原材料供应者 通过“固定价格的长期供货协议”或延期付款或低息优惠出口信贷的安排，为项目融资提供信用保证。 （P24项目供应商）;（5 ）项目融资顾问 包括财务与金融顾问、技术顾问、法律顾问、保险顾问及会计税务顾问等。 （P22财务顾问、专家） （6） 有关政府机构 宏观：提供良好的宏观环境； 微观：提供土地、设施、能源；经营特 许权；出口信贷、其他类型贷款、贷款 担保等。 （P23所在国政府）;项目参与者之间的关系;项目融资的整体结构;（1）项目投资结构（P24）;合伙企业与有限责任公司的区别 一、设立的依据 任何一种法律认可的企业组织形式，所以具有其特质，均非是与生俱来的，而是法律所赋予的。 合伙企业：合伙企业法，合伙企业登记管理办法。 有限责任公司：公司法，公司登记管理条例。 二、设立的条件： 条件是法律对该种企业组织形式成立所具备的基本要求。 合伙企业：2个及以上合伙人（有限合伙：2个以上，50个以下合伙人） 有限责任公司：50个及以下股东;出资方式： 合伙企业： 货币、实物、知识产权、土地使用权、其他财产、可用劳务（有限合伙人不能用劳务）等；（较灵活） 有限责任公司：货币及实物、知识产权、土地使用权、其他财产等可以用货币估价并可依法转让的非货币财产，但依法规定不得作为出资的财产除外。首次设立时，全体股东发起人的货币资金额不得低于注册资金的30%。 注册资金： 合伙企业：没有限制。 有限责任公司：≥3万元；一人有限公司≥10万元;三、企业行为依据 合伙企业：合伙企业法，合伙协议； 有限责任公司：公司法，公司章程； 四、企业权利机构 合伙企业：合伙企业法未明确规定，原则上由合伙人共同决定。 有限责任公司：公司法规定：股东会，股东大会。;五、企业决策机构 合伙企业：按协议约定或全体决定。 有限责任公司：董事会或执行董事为其决策机构。 六、投资者权利流转 合伙企业：合伙人退伙及财产份额对外转让须经全体合伙人一致同意； 合伙人财产可以继承； 有限责任公司：股东之间可相互转让其全部或部分股权。 股东对外转让