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6.1 应收账款融资 什么是应收账款，与会计学中的应收账款有什么区别 根据中国人民银行颁布的《应收账款质押登记办法》的解释，应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。 本办法所称的应收账款包括下列权利： （一）销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等； （二）出租产生的债权，包括出租动产或不动产； （三）提供服务产生的债权； （四）公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权； （五）提供贷款或其他信用产生的债权。 会计学中的应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务等原因，应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项或代垫的运杂费等。它是企业资产负债表中的一项资产科目，不包括未来的产生的款项，也不包括公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权。 6.2 存货融资 以存货作为质押 担保者：有资质的担保公司 《融资性担保公司管理暂行办法》 《融资性担保机构经营许可证》 提供短期资金周转 将存货盘活 案例： 广东融通信用担保有限公司：在东莞专业市场所做的业务。东莞有很多种类的专业市场，其中的小企业和个体户资金周转非常快，但经常出现周转不灵的情况。因此融通信用担保有限公司以货物作为质押，融资给小企业和个体户。例如：在东莞木材市场设立了一些仓库，专门存放质押的木材，客户只要出现资金困难，就可把货物质押，获得资金。之后等资金到位，再赎回木材。不过融资的利率至少需要上浮10％左右。 * 存货管理的另一个案例 自建仓库，请供应商进入，收取租金，实现自己零库存 7、供应链融资 供应链 指由客户需求开始，经过产品设计、原材料供应、生产、批发、销售等环节的各项制造和商业活动所形成的网链结构。 供应链融资 指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。 “巧用核心企业信用、盘活企业存货、活用应收账款” 一般不对单个企业进行信用评价，而是更加注重对供应链的整体评价，特别是以核心企业价值为主的评价。 推出原材料融资、存货融资、应收账款融资、保理、保兑仓等系列产品。 案例分析 企业基本情况 安徽省新能源有限公司(简称安徽新能源)注册资本2亿元，为本地的龙头企业，总资产高达230亿元，年销售收入超过80亿元。为本地的龙头企业，在各家银行闲置贷款额度极大。公司是由省政府出资设立的国有独资公司，是地方集资办电的专业投资机构，经省政府授权负责省内电力及其他能源建设资金的筹集和投资管理，代表省政府负责对电力等能源项目进行投资经营管理，对建设项目进行资本运营。主要涉足电力、煤炭、采掘、煤化工、煤层气、新能源、物流及天然气管输、金融证券、房地产开发、酒店餐饮、高科技等产业的大型企业集团。 银行切入点分析 某股份制银行提供给安徽新能司1亿元的贷款额度，但是，安徽新能源根本不启用。某银行设计提供供应链中小企业融资。安徽新能源有超过30多家供应商，全部为煤炭供应商、电力设备供应商、电缆供应商、发电绝缘件供应商等，这些中小供应商普遍资金紧张，账期多在2个月左右。某银行劝说安徽新能源从2个月延长到5个月，但是必须签发商业承兑汇票给供应商。供应商答应接受商业承兑汇票付款的方案。 案例分析 银企合作情况 安徽新能源挑选出10家供应商，每家应付货款金额为1000万元。安徽新能源1亿元贷款额度全部串用为商业承兑汇票贴现额度。 安徽新能源签发1亿元商业承兑汇票，并与供应商及银行签订《商业承兑汇票代理贴现三方协议》，银行承诺按照提供给安徽新能源的商业承兑汇票的优惠贴现利率提供给这10家供应商。 安徽新能源签发1亿元的商业承兑汇票给供应商，并代理供应商完成贴现，银行提供商业承兑汇票贴现给中小企业融资。安徽新能源可以收取0.1％的手续费。 银行将贴现后款项直接划付给10家供应商。 小结 苏宁集团的收益 苏宁环球的再融资： 非公开发行：在2007年即实现非公开发行获得融资4.1亿元。2008年两次非公开发行，分别融资6.84亿元和51亿元。2009年51亿元。 到目前，苏宁环球完全满足配股、增发、发行可转换债券等形式的再融资条件。这可以为其提供数十亿的资金。 负债融资能力大大增强。 苏宁集团的收益 通过收购ST吉纸，苏宁集团搭建一个持续、稳定、低成本的融资平台。这个融资平台一方面能够在短期内一次性融集大额资金，另一方面还能进行持续性的融资，满足企业滚动发展的需要。这样一个融资平台的搭建，将给苏宁集团至少带来以下几方面的战略意义： 第一，苏宁集团将获得企业发展急需的资金，实现企业的超常规跨越式发展； 第二，大大降低企业的财务成本，提升企业的竞争力； 第三