项目融资的组织以及结构--西安科技大学.ppt

第四章 项目融资的组织与结构;第四章 项目融资的组织与结构;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系; 下面以菲律宾Pagbilao电力项目为例，来说明项目融资众多参与方的作用与相互关系，如图5-2所示。 ; 图5-2 菲律宾Pagbilao电力项目融资结构 ; 基本参与者 项目发起方（或项目主办方）是项目公司的投资者与股东 ——国家电力公司与一些地方企业 项目公司是为了项目建设和满足市场需求而建立的自主经营、自负盈亏的经营实体——Pagbilao发电有限公司。 借款方在多数情况下就是项目公司，但是项目的承建方、经营公司等也可以成为借款方——本项目为项目公司。 贷款银行——本项目中为东京银行、花旗银行、亚洲开发银行 ; 一般参与者 承建商——负责项目工程的设计和建设，还可以通过合同将自己的部分工作分包给分包商。 供应商——负责设备与原材料的供应，其收益来源于供应合同，本项目中，日本三菱集团为设备供应商，而国家电力公司是原材料的供应商。 购货商（或承购商）——通过协议承购未来的产品和服务，本项目的承购商为国家电力公司。 担保受托方——贷款银行要求的东道国境外的资信较高的中立机构开设项目公司资产与收益账户，从而避免项目公司违约或转移资产。本项目为美国纽约一家银行。 保险公司——保险公司主要承担分散一部分项目风险的工作，本项目中，国内机构向保险公司投保，而贷款银行向国外机构投保政治风险，进出口银行承担了保险公司的角色。 东道国政府——作用是间接的，但却很重要。本项目中，政府出示了履约担保，支持国??电力公司的信誉与信用。 其他参与方还包括财务融资顾问、律师、专家等;一、什么是项目投资结构设计;第二节? 设计项目投资结构的考虑因素;一、什么是项目投资结构设计;二、投资结构设计考虑的主要因素;三、贷款银行对投资结构设计的影响;一、公司型合资结构;简单的公司型合资结构;一、公司型合资结构;一、公司型合资结构;一、公司型合资结构;二、契约型合资结构;二、契约型合资结构;二、契约型合资结构;第二节? 项目投资结构;第二节? 项目投资结构;3. 对债务追索权的限制 公司型合资公司对债务的追索权只能局限于项目公司的资产和现金流量； 非公司型合资结构则可能追索到投资者除此之外的其他资产和利益。 4. 对项目资产的控制 公司型合资公司比非公司型结构在对项目资产的控制上更容易，包括正常生产经营过程和借款人违约时对项目资产的使用和处置。 ;三、合伙制结构;三、合伙制结构;三、合伙制结构;三、合伙制结构;三、合伙制结构;三、合伙制结构;三、合伙制结构;三、合伙制结构;四、信托基金结构;四、信托基金结构;四、信托基金结构;四、信托基金结构;1. 合资协议---项目投资结构中的根本性文件 公司型合资结构----股东协议 非公司型合资结构-----合资协议 合伙制结构----合伙人协议 信托基金结构----- 信托契约 管理协议 信托基金单位持有人协议 2. 其他文件 ;2. 合资协议的主要条款;本章常见问题;第四章 项目融资的组织与结构;第四章 项目融资的组织与结构;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系;第一节? 项目融资的参与者及相互关系; 下面以菲律宾Pagbilao电力项目为例，来说明项目融资众多参与方的作用与相互关系，如图5-2所示。 ; 图5-2 菲律宾Pagbilao电力项目融资结构 ; 基本参与者 项目发起方（或项目主办方）是项目公司的投资者与股东 ——国家电力公司