2009年第1期保代培训记录.pdf

2009年保荐代表人第一期培训资料 2009年保荐代表人第一次培训记录 5月8日上午部领导开班致辞 ——主讲人：王林 王林指出，在当前国际金融危机影响加深的大背 景下，投资银行业务既有挑战，又有机遇。当前证券市场发展的重点 在于深入学习实践科学发展观，为保增长、保就业、保民生服务，近 期目标是提振市场信心，远期目标是建立市场稳定运行的良性机制。 一、保荐制度完善问题保荐制度、发审委制度和询价制度是现阶段发 行监管的基础制度，更是发行审核体制市场化改革的重要组成部分， 目的在于强化市场主体的自我约束机制。保荐人是第一道把关者，尤 为重要。 2008年12月1日，《证券发行上市保荐业务管理办法》 正式施行，此次保荐制度修订主要内容如下：1、完善保荐机构的内 控制度，通过严格的内控实现对保荐业务的质量控制。强化保荐机构 要建立保荐工作底稿制度，强化保荐机构负责人、保荐业务负责人、 内控负责人的责任。强化保荐机构取得保荐资格的条件，将符合保荐 代表人资格条件的从业人员不少于2人增加为4人，同时，要求保荐 业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构 设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持。 2、强化对 保荐代表人的管理，规范保荐代表人的行为，落实保荐代表人的责任。 市场反映少数保荐代表人利用其在发行上市环节具有的特定角色和 独特作用，放松了勤勉尽责的要求，甚至有极少数保荐代表人沦为签 字机器，不实际参与项目。还有少数保荐代表人放弃职业操守，借发 行上市的机会谋取不正当利益。为此，本次修订强化了保荐代表人的 责任和处罚。保荐代表人必须参与尽职调查工作，强化保荐机构对保 荐代表人工作日志的管理。一旦发现签字保荐人没有参加尽职调查工 作或尽职调查工作不彻底、不充分的，将采取措施，严重的要市场禁 入。对保荐代表人职业操守提出更明确的要求，保荐代表人必须服从 保荐机构的管理，保荐机构对保荐代表人进行年度考核，并报告证监 会。 3、强化保荐机构的管理职能。增加保荐机构对保荐代表人的管 理权限，以便保荐机构对保荐代表人实施更有效的管理。比如要求保 荐机构定期检查保荐代表人的尽职调查工作日志、督促保荐代表人履 行保荐职责；对保荐代表人应进行年度考核、评定，并将相关情况上 报中国证监会。根据创业板推出的安排，《证券发行上市保荐业务管 理办法》将进行进一步修订。同时，继续对保荐制度、发行制度、询 价制度进行改革完善，突出强化市场约束机制，提高审核、发行的透 明度。目前，已经完成或正在进行的工作如下： 1、发布发行保荐书 和发行保荐工作报告的格式准则。2、发布证券发行上市保荐业务工 作底稿指引。 3、起草保荐机构内控业务指引，明确内控机构设置、 人员配备和内控流程。 4、组织对保荐业务的现场检查。今年要组织 证监局对保荐机构进行定期不定期的现场检查，重点检查内控、底稿 制度的建立及履行情况。[5月9日下午李庆应在总结讲话时通知本 月底就要开始检查，希望大家做好准备。另，通知及时补报保荐书和 保荐工作报告] 5、对发审委否决项目的事后谈话。 6、完善保荐信 用监管系统，对违法违规内容进行披露。 二、保荐制度的成效及目 前存在的问题目前全国共有保荐代表人1180名，准保荐代表人987 名。作为证券发行上市市场化约束机制的重要步骤，保荐制度实施以 来取得了积极的成效。一是执业水平得到认可，一线人员水平的提升 是市场化发行的基础。二是从源头上提高了上市公司的质量，防范了 历史上出现过的欺诈发行或上市当年即亏损等恶性事件。虽有立立电 子这样的事情，但总体情况向好。三是责任落实，特别是保荐办法修 订后，保荐责任更具可操作性。对保荐机构和保荐代表人责任的落实， 有利于逐步形成市场主体各司其职、各负其责、各担风险的良好局面。 目前保荐制度的作用得到了市场的广泛认同和支持。保荐制度的理 念，已经逐步内化为保荐业务从业人员的行为准则。但是保荐业务目 前仍然存在不少问题：1、保荐机构的质量控制和内部控制不够完善， 缺乏严格的程序，推荐的企业部分明显不符合首次公开发行股票条 件，今年以来有20多家企业撤回申请，风险控制不到位。部分已上 市项目风险的暴露也说明存在把关不严的情形。2、保荐代表人的专 业判断存在欠缺，对发行上市条件的理解与市场的普遍理解有差距， 对独立性、持续盈利能力、实际控制人等问题，作过宽解释，曲解规 则。 3、保荐代表人勤勉尽责不够，对在审企业未能及时持续跟踪和 报告，申请文件制作粗糙、信息披露不全面，对发行人的风险、竞争 优势、行业地位等信息的描述存在前后矛盾、夸大事实的情况