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ReachVC译文:增值型投资人如何增值？ 在听到很多VC说他们自己是“增值型投资人”的时候，我常常会觉得有点儿惊讶。这不是因为我怀疑他们提供增值的能力，而是我认为所有的投资人都应该是“增值型投资人”。如果VC能做的仅仅只是投钱而已，那他就麻烦了。市场上有很多钱，把钱投出去也不是件难事。如果作为VC只会给创业者发钱，那他就像发出去的钱一样，是很容易被替代的。 我了解在有些创业者圈子里，有些人对VC能否带来增值持怀疑态度。这样的怀疑是可以理解的（确实有一些投资认因为给了太多的”增值“而闻名——对公司管理插手太多了），在昨天晚上参加“First Round Capital的CEO高峰会议”后，让我相信，伟大的投资人确实能够给其投资的公司带来巨大的价值。 鉴于此，我觉得很有必要分享一下投资人在哪些方面、如何帮助其投资公司获得成功。很少有投资人能够在所有方面提供价值，但伟大的VC会在他们可以提供价值的地方帮上忙，在其他方面，不去骚扰创业者。 所以，以下这些是VC可以提供价值的几个方面，没有特别排序。我希望这并没有囊括所有的方面——只是一个抛砖引玉的起点而已。 我想这是VC能提供帮组的最重要方面之一了。企业的好坏取决于创业者组织的团队，所以招聘什么人事关重大的，VC应该能在这个环节提供帮助。我们可以解释为什么每年看了几百个企业，最后投资了这一家。我们应该也能在公司进入更大的市场后，说服优秀的工程师或者销售人员放弃其他机会，加入公司。 坦白说，公司在招聘的时候往往没有充分利用投资人的价值。创业者偶尔会邀请我们与副总裁级别的热门候选人共进晚餐，但我们很少被邀请介绍一个年轻的工程师或者一位SEO高手，但我们应该这样做。在一个没有什么比人才更重要的行业，帮忙引进最好的人才是VC的首要任务，而且我们也确实能在这方面帮上忙。 如果一个做早期项目的VC不能在后续融资上提供帮助，那么别拿他的钱。绝大多数公司在其发展过程中都需要不止一轮的融资，所以选择一个能在后续融资上提供帮助的VC会非常有价值。我最近和一个聪明无比的年轻人相处了一段时间，他去年做了大量的研究，寻找VC公司成功的要素。他的结论是，你可以通过VC的联合投资人判定这家VC成功的可能性。毫无疑问，好的VC公司都愿意想和其他好的VC公司联和投资，同时，好的VC公司通常会有广泛的关系，这样会使他投资的公司将来再融资非常容易。事实上，对于最好的那些VC，他们投资的任何项目都有很多做后期项目的投资公司愿意追加投资。可以想象，这对初创公司是非常有价值的（几乎很少的事情会比融资更让企业家分心和苦恼的了）。 在完成股权融资后，创业者通常会决定通过债务的方式融资支持公司的发展（可能是设备融资租赁或者企业债）。债权人当然会用他们的方法评估公司，而VC作为公司的支持者在评估中起到非常重要的作用。债权人是否能获得偿还，很大程度取决于公司是否能在将来完成后续融资（公司需要后续融资之前，是很少偿还债务的）。鉴于此，债权人会考察公司的支持者以及他们：1）将来帮助公司融资的能力；2）继续支持公司的能力。债权人没有花大量时间与公司的支持者沟通的情况，是很少会完成债权融资的。所以公司支持者的热情可以转换成银行里额外的钱。就像那些做后期项目的VC一样，有些债权人也愿意跟随一些VC，借钱给这些VC感兴趣的任何项目。 如果说VC有哪件事比较擅长的话，那就应该是帮公司建立关系了。VC是牵线人，这是他们赖以生存的技能。我都不知道我一年里发了多少封这样的邮件：“X认识一下Y，Y很棒；Y认识一下X，X很棒，你们聊聊吧。”虽然这看起来很简单，但别低估了它的作用。好的VC能促成合作关系、好的VC能帮你联系上最好的分析师、好的VC可以帮你销售产品，而且，就像上面所说，好的VC能帮你招聘人才。这些介绍的价值是无法衡量的。 当谈到技术和市场时，VC的位置就很有趣了。任何时候、每一天，我们都会跟创业者见面，他们在追寻新的创意、寻找新的细分市场空间、或者建立新的产品或服务。这些创业者都是各自市场领域的专家，即便是面对最愚蠢的VC，他们也会竭尽全力地把这些市场情况讲解给他们听。结果，任何VC只要花足够的时间和一大堆新兴的公司沟通，那么慢慢地，他将会对技术格局有了广泛的了解。这样，好的VC就能够为其投资的公司提供全面的战略性建议。 这是小事情，但也值得说一下。好的VC可以帮助公司避免做无用功。每一个初创公司需要处理许多事情，比如说薪金、保险、办公租赁、服务器、薪酬水平、等等，现在创业者可以从各种专业人士那里得到帮助，但好的VC能够提供这方面的信息资源。 企业联盟的想法已经提了很久了，但我一直认为联盟的价值被高估了。我认为好的VC不会强迫他投资的某家公司去支持另外一家，除非这种合作对双方都有利。但我切实认为这些投资组合公司有机会互相帮助——业务合作、招聘、介绍