第二章 财务报表分析596010629.ppt

第二章 财务报表分析 河南大学工商管理学院财务金融系 一、本章内容概述 本章主要介绍了财务报表分析的基本比率、上市公司财务指标体系及现金流量分析的相关内容。 本章共分三节： 第一节 财务报表分析概述 主要讲述了财务报表分析的基本概念、目的、方法、分析的一般步骤、原则以及财务报表分析的局限性； 第二节 财务比率分析 主要讲述了财务报表分析的基本财务比率，共分为四类：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、资产管理比率、盈利能力比率和市价比率；还有传统的杜邦分析他体系。 第三节管理用财务报表分析，主要包调整后的资产负债表和利润表以及现金流量表。 本章内容十分重要：从实务上讲，要对一个企业的财务状况作出恰如其分的判断，需要借助于财务报表分析技术；从内容上看，本章所提到的指标几乎在财务成本管理课程中的每一章都涉及到，是理解财务成本管理的基础。 二、本章重难点概述 本章重点： （1）财务报表分析的方法 （2）基本财务比率指标的计算； （3）杜邦财务分析体系； （4） 资产负债表、利润表的调整方法。 本章难点： （1）运用因素分析法结合杜邦财务分析体系综合分析企业财务状况； （2）资产负债表、利润表的调整。 三、学习要求和目标 本章内容多、指标多，但内在联系比较紧密。鉴于本章内容的重要性，希望全部掌握本章内容。在方法上应从以下几个方面着手： （1）掌握指标的主要分析类别； （2) 理解每一具体指标的含义、计算、说明、评价标准、影响因素； （3）理解指标之间的内在联系（为理解杜邦财务分析体系中的各项指标之间的分解提供基础）； （4）运用财务指标综合分析、判断企业的财务状况和经营成果； （5）要求能对给出的会计报表，通过分析，说明企业的财务状况、经营成果和现金流量状况。 §1 财务报表分析概述 一、财务报表分析的意义 二、财务报表分析的方法 三、财务报表分析的局限性 一、财务报表分析的意义 （一）财务报表分析的目的 财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为更为有用的信息，帮助报表使用者进行有关决策。 按财务分析分为内部分析和外部分析 (1)内部分析主要是指企业内部管理部门对本企业生产经营过程、财务状况进行的财务分析. (2)外部分析主要是指企业外部利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析(银行着重看企业的偿债能力、股票投资人主要看企业的获利能力) 传统的财务报表分析包括四个组成部分： 经营战略分析：确定主要的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，报或行业分析和公司竞争战略分析等内容； 会计分析：评价公司会计反映基本经营现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和会计政策及评估公司会计的恰当性以及会计数据的修正等内容； 财务分析：运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容； 前景分析：预测公司的未来，包括财务报表预测和公司估价等内容 本章主要讨论财务分析的有关内容。 财务分析更强调分析的系统性和有效性，并强调运用财务数据发现公司的问题。 （二）财务报表分析的使用人 股权投资人 为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险； 为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景； 为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力； 为决定股利分配政策，需要分析筹资状况 债权人 为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险； 为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况； 为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。 经理人 为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。 供应商 为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力； 为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力 政府 为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。 注册会计师 为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。 尽管不同利益相关者进行财务分析各有侧重，但总体来看，财务分析可分为两大层次：业绩评价和价值评估。前者包括短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力；后者包括衡量市场价值的各种比率。 二、财务报表分析的步骤和方法 （一）财务报表分析的步骤 明确分析目的； 收集有关信息； 根据分析的目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要； 深入研究各部分的特殊本质； 进一步研究各部分的相互关系； 解释结果，提供对决策有用的信息。 (二)财务报表分析的