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五、上市公司收购的后果 1.收购期限届满，被收购公司股权分布不符合上市条件的，该上市公司的 股票应当由证券交易所依法终止上市交易；其余仍持有被收购公司股票的 股东，有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票，收购人应当收购。 收购行为完成后，被收购公司不再具备股份有限公司条件的，应当依法变 更企业形式。 2.在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行 为完成后的十二个月内不得转让。 3.收购行为完成后，收购人与被收购公司合并，并将该公司解散的，被解 散公司的原有股票由收购人依法更换。 4.收购行为完成后，收购人应当在十五日内将收购情况报告国务院证券监 督管理机构和证券交易所，并予公告。 第六节 证券机构 一、证券交易所 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织 和监督证券交易，实行自律管理的法人。目前，我国有两 家证券交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。这 两家交易所均登记为国有性质的事业法人单位。 证券交易所设理事会并且设总经理一人。总经理由国 务院证券监督管理机构任免。 二、证券公司 证券公司是指依照公司法规定设立的并经国务院证 券监督管理机构审查批准，可以从事证券经营业务的有 限责任公司或股份有限公司。 证券公司可以经营下列部分或者全部业务：(1)证券 经纪；(2)证券投资咨询；(3)与证券交易、证券投资活动 有关的财务顾问；(4)证券承销与保荐；(5)证券自营；(6) 证券资产管理；(7)其他证券业务。 证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、 证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合 操作。 三、证券登记结算机构 证券登记结算机构是指经国务院证券监督 管理机构批准设立的，为证券交易提供集中的登 记、存管与结算服务的机构，是不以营利为目的 的法人。 四、证券服务机构 证券交易的服务机构是指根据证券投资和 证券交易业务的需要，依法设立的从事证券投资 咨询、财务顾问、资信评级、资产评估以及会计 服务等证券交易服务业务的专业机构。 * 第八章 证券法律制度 第一节 证券和证券法概述 一、证券法概述 证券法是调整证券发行、交易过程中发生 的经济关系的法律规范的总称。 我国证券法的基本原则有三个： 1.公开、公平、公正原则 2.自愿、有偿、诚实信用原则 3.国家统一监管和行业自律管理相结合的原则 二、证券的概念和种类 （一）证券的概念 证券是指发行人依照法律、行政法规的规 定，经有关机关批准发行的，表示一定财产权利 的凭证。 （二）证券的种类 我国现行《证券法》中规定的证券包括股 票、债券、证券投资基金和国务院依法认定的其 他证券。 1.股票 股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据 以获得股息和红利的凭证。 股票依不同的划分标准有不同的种类： （1）依票面上是否记载股东名称，股票可分为记名股票与不记名股票。 （2）依股票所代表的股东权利内容和行使顺序不同，股票可分为普通股与 优先股。 （3）根据投资资金来源地不同，我国还将股票划分为A股、B股、H股、N股 与S股。 此外，股票依票面上是否记载金额，可分为有面额股与无面额股；依 股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权，可分为有表决权股与无 表决权股；依据投资主体的不同，可分为国家股、法人股与社会公众股。 2.债券 债券是社会各类经济主体为筹集资金而发行 的，承诺定期支付利息和到期偿还本金的证券。 债券依据发行主体的不同可分为：政府债 券、金融债券、公司债券、其他法人债券和国际 债券。 3．证券投资基金 证券投资基金是通过向投资人发行股份或 收益凭证募集资金，交由专业投资机构管理，以 获取一定收益的投资工具。 我国的《证券投资基金法》明确规定了封闭 式基金和开放式基金两种基金。 三、证券市场 证券市场是股票、债券、基金等有价证券及其衍生 产品发行和交易的场所。 按照不同的标准，可以对证券市场进行不同的分类： 1.按照市场的职能，证券市场可以分为证券发行市场和 证券交易市场； 2.按照交易的对象，证券市场可以分为股票市场、债券 市场和基金市场； 3.按照组织形式不同，证券市场可以分为场内市场和场 外市场。 第二节 证券的发行 一、证券发行的概念和种类 （一）证券发行的概念 证券发行是指经批准，符合条件的证券发 行人，以筹集资金为目的，按照法定程序将证券 销售给投资者的行为。 （二）证券发行的种类 1.依据