认购售权证发行人评等及奖励办法部分条文修正对照表.doc

認購（售）權證發行人評等及獎勵辦法 部分條文修正對照表 修　　正　　名 稱 現　　行　　名 稱 說　　　　　　明 認購（售）權證發行人評等辦法 認購（售）權證發行人評等及獎勵辦法 為落實對發行人之差異化管理，新增D、E級發行人之評等標準及其罰則規定，爰修正本辦法名稱。 修　　正　　條　　文 現　　行　　條　　文 說　　　　　　明 第二條 為對認購（售）權證發行人進行差異化管理，證券交易所及櫃檯中心依之指標予以評等。（）為對認購（售）權證發行人進行差異化管理，當每季有價證券集中交易市場及櫃檯買賣市場權證成交日均值合計達一定標準，證券交易所及櫃檯中心即依市場規模及造市品質兩大項目之指標予以評等。 前項有價證券集中交易市場及櫃檯買賣市場權證成交日均值合計之標準，證券交易所得視情況調整之。有價證券集中交易市場及櫃檯買賣市場權證成交日均值合計達一定標準 第三條 認購（售）權證發行人評等指標項目及權重如下： 一、之指標及權重： （）（）發行人之上市（櫃）權證平均成交金額週轉率占百分之十。 二、造市品質之指標及權重： （一）每日之兩週最佳一檔委託買進隱含波動率最大變動值（以下簡稱兩週買一隱波最大變動值）占百分之十。 （二）每日最佳一檔委託買進與賣出價差比（以下簡稱日買賣價差比）占百分之十。 （三）每日最佳一檔委託買進金額（以下簡稱日買一金額）占百分之十。認購（售）權證發行人評等指標項目及權重如下： 一、市場規模之指標及權重： （一）發行人之上市（櫃）權證季成交金額占百分之十五。 （二）發行人之上市（櫃）權證季成交金額成長率占百分之二十。 （三）發行人之上市（櫃）權證月平均成交金額週轉率占百分之十五。 二、造市品質之指標及權重： （一）每日之兩週最佳一檔委託買進隱含波動率最大變動值（以下簡稱兩週買一隱波最大變動值）占百分之十七。 （二）每日最佳一檔委託買進與賣出價差比（以下簡稱日買賣價差比）占百分之十七。 （三）每日最佳一檔委託買進金額（以下簡稱日買一金額）占百分之十六。市場規模 第四條 對認購（售）權證發行人評等之資料來源與範圍包含下列各： 一、發行人之上市（櫃）權證成交金額。 二、發行人之上市（櫃）權證。 三、權證資訊揭露平台之資料中，選取價內百分之十至價外百分之二十，各標的上市（櫃）檔數達十檔（含）以上之權證。之權證對認購（售）權證發行人評等之資料來源與範圍包含下列各項： 一、發行人之上市（櫃）權證成交金額。 二、發行人之上市（櫃）權證發行總金額。 三、權證資訊揭露平台之資料中，選取價內百分之十至價外百分之二十，且各標的上市（櫃）檔數達十檔（含）以上之權證。快到期權證價格易產生偏差權證資訊揭露平台之資料中， 第五條 認購（售）權證發行人評等方式如下： 一、證券交易所得於每一季之最後營業日，按下列原則計算發行人該季及造市品質各項指標分數： （一）上市（櫃）（二）造市品質各項指標分數：先計算每日相同標的之各檔權證兩週買一隱波最大變動值、日買賣價差比之1減去PR值、日買一金額之PR值，再依發行人別計算前開三項數值之季平均值，發行人各項指標季平均值之PR值，即為其各項指標分數。上市（櫃）標的檔數達十檔（含）日買一金額 二、發行人及造市品質各項指標之加權分，分為A、B、C、種等級， 週轉率指標加權分 造市品質指標加權分 B級 週轉率指標加權分 造市品質指標加權分 C級 未列入A、B、D、E等級者 D級 造市品質指標加權分 E級 造市品質指標加權分 發行人於取得主管機關認購（售）權證發行人資格認可後，（售）權證評等。認購（售）權證發行人評等方式如下： 一、證券交易所得於每一季之最後營業日，按下列原則計算發行人該季市場規模及造市品質各項指標分數： （一）市場規模各項指標分數：先統計各發行人該季成交金額，再以該季與其前一季差值計算季成交金額成長率，並以該季每月底發行人所發行權證當月成交金額除以月底上市（櫃）權證之總市值計算月成交金額週轉率，再計算該季之月平均成交金額週轉率，發行人各項指標之百分等級數值（以下簡稱PR值），即為其各項指標分數。 （二）造市品質各項指標分數：先計算每日相同標的之各檔權證兩週買一隱波最大變動值、日買賣價差比之1減去PR值、日買一金額之PR值，再依發行人別計算前開三項數值之季平均值，發行人各項指標季平均值之PR值，即為其各項指標分數。 二、發行人該季總得分為其市場規模及造市品質各項指標分數之加權總分。 三、證券交易所依發行人該季總得分，由大至小依序排列分為 A、B、C三種等級，A 級及B級各取五家發行人，其餘為C級發行人。每日最佳檔委託買進金額指標其餘為級發行人。 第六條 依據前條評等結果，經列為A級及B級之發行人除有第七條所列情事外，得於次一季享有下列獎勵： 一、A級發行人之發行額度，除依其風險管理評鑑等級所適用