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两年内第三次加息影响 　　继今年4月份上调贷款基准利率后，央行再次宣布加息，自8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构1年期存款基准利率上调0.27个百分点，由2.25％提高到2.52%；1年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由5.85％提高到6.12%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整，长期利率上调幅度大于短期利率上调幅度。 　　 　　同时，进一步推进商业性个人住房贷款利率市场化。商业性个人住房贷款利率的下限由贷款基准利率的0.9倍扩大为0.85倍，其他商业性贷款利率下限保持0.9倍不变。商业银行可按照国家有关政策，根据贷款风险状况，在下限范围内自主确定商业性个人住房贷款利率水平。 　　 　　央行组合拳 　　面对固定资产投资过快、信贷资金投放过多等局面，央行今年连续推出紧缩政策，手段之多样、时间之密集为过去少见。除通过发行央行票据回笼资金，央行在今年4月份对贷款利率单边上调0.27个百分点，存款利率保持不变，6月份和7月份，连续两次上调存款准备金率0.5个百分点，8月份再次对存贷利率上调0.27个百分点。 　　央行对此次加息的解释是，目前经济运行中投资增长过快、货币信贷投放过多、外贸顺差过大等矛盾仍然比较突出，为此，人民银行主要采取了上调存款准备金率和加大公开市场操作力度等数量型工具收回过多流动性，从资金的供给方进行调节。根据当前社会总需求扩张势头仍很强劲的情况，为进一步增强宏观调控效果，有必要在收回流动性的同时，加大对资金需求方的调节，利用利率杠杆适当抑制投资和信贷需求的扩张。 　　来自国家统计局的数据显示，今年1―7月，我国固定资产投资44771亿元，比去年同期增长了30.5%，在一系列紧缩政策后，投资规模依然没有得到很好控制。众所周知，我国经济增长主要靠投资拉动，这种粗放型的增长方式不仅难以持续，而且会导致产能过剩，企业利润率下降，并且累积金融风险。通过加息来提高企业的资金成本，能在一定程度上遏制企业的投资热情。 　　7月末，人民币贷款余额达到21.69万亿元，同比增长16.3%，在过去几年内，7月份通常都是信贷投放淡季，但今年7月份的信贷不仅没有收缩，反??新增贷款1700多亿，尽管今年已经连续出台多项紧缩政策，但信贷过热的趋势并没有得到遏制。信贷资金投放过多，央行官员将之描述为流动性充足，一些风险意识较强的经济学家则称之为流动性泛滥，通俗而言，就是市场上流动的资金过多。一方面，商业银行资金充裕，有很强的放贷冲动，为固定资产投资过快继续煽风点火；同时，固定资产投资的增长也反过来要求更多的银行信贷，二者相互交织。在银行新增贷款中以中长期贷款居多，这说明在此前央行的紧缩调控中，商业银行通过压缩短期贷款来予以应对，而大量的中长期贷款依然投向了固定资产投资，这也在一定程度上引发了央行的加息。 　　最近几个月，我国的贸易顺差连续创下历史新高。贸易顺差为国内带来的美元最终流到央行手中，转为巨额的外汇储备，而央行为购买这些美元，同时向市场投放了相应的人民币，也导致了资金的流动性过剩。同时，贸易顺差继续扩大，要求人民币升值的呼声也更加高涨，在人民币升值预期下，一些投机性美元涌入中国，这也加剧了国内资金的流动性过剩。在此背景之下，升值或者加息都成为可能的选择。 　　加息能否达到预期效果还有待进一步观察。有专家指出，在一些利润率丰厚的行业比如房地产业，增加0.27个百分点的资金成本，对企业利润并无太大影响，同时，还有很多企业是通过自身的留存利润来扩大投资，而不是单纯依靠银行资金，加息对此也无太大影响。 　　 　　影响各不同 　　对于企业而言，加息意味着资金成本提高，对于普通老百姓而言，最直接的影响在于存款利率提高，1年期存款利率从2.25%上调至2.52%, 2年期存款从2.7%上调至3.06%,3年期存款利率从3.24%上调至3.69%,5年期及以上存款利率上调了0.54个百分点，从3.6%上调至4.14%。由于中长期存款利率上调幅度较大，3年和5年期以上的利率已经超过同期凭证式国债的票面利率。在进入加息通道后，对于人民币理财产品的购买需要更多观望。 　　除了存款利率上调外，个人房贷的变化成为百姓最为关注的事情，央行此次在加息的同时，对个人住房贷款做了单独说明，此前并无先例。央行表示，商业性个人住房贷款周期较长，对利率调整敏感度高，商业银行自主定价能力的增强，为进一步推进利率市场化创造了条件，为此，人民银行决定将商业性个人住房贷款的利率下限由贷款基准利率的0.9倍扩大到0.85倍。 　　按照央行此次加息调整的幅度，5年期以上的贷款利率从6.39%上调至6.84%,上调0.45个百分点，看似一个不小的幅度，但商业性个人住房贷款此前实行0.9倍的优惠下限，也就是5.75%的利率。如果对应