出题思路案例分析(刘凤委部分-股权激励、业绩评价与价值管理).pdfVIP

上国会远程教育网 预祝各位考生考试顺利！ 第二部分 出题思路案例分析 （刘凤委老师部分 股权激励、业绩评价与价值管理） 股权激励 考情分析及参考资料 本章介绍了股权激励方式与条件、股权激励计划的拟定、股权激励计划的审批和实施以及股权激励会 计等内容。本章案例题大致上两种类型：一是股权激励计划的合法合规性判断；二是股权激励的会计处理。 《企业会计准则解释 4 号》（二〇一〇年七月十四日） 企业集团内涉及不同企业的股份支付交易应当如何进行会计处理? 答：企业集团（由母公司和其全部子公司构成）内发生的股份支付交易，应当按照以下规定进行会计 处理： （一）结算企业以其本身权益工具结算的，应当将该股份支付交易作为权益结算的股份支付处理；除 此之外，应当作为现金结算的股份支付处理。 结算企业是接受服务企业的投资者的，应当按照授予日权益工具的公允价值或应承担负债的公允价值 确认为对接受服务企业的长期股权投资，同时确认资本公积（其他资本公积）或负债。 （二）接受服务企业没有结算义务或授予本企业职工的是其本身权益工具的，应当将该股份支付交易 作为权益结算的股份支付处理；接受服务企业具有结算义务且授予本企业职工的是企业集团内其他企业权 益工具的，应当将该股份支付交易作为现金结算的股份支付处理。 股权激励各种方式及特点 股票期权：适合处于成长初期或扩张期的企业，适合资金紧缺型企业，可以再次融资 限制性股票：适用于成熟型企业或者对资金投入要求不是非常高的企业 业绩股票：适合于业绩稳定并持续增长、现金流充裕的企业 股票增值权：适用于现金流充裕且发展稳定的公司 虚拟股票：本质上是将奖金延期支付，其资金来源于公司的奖励基金。激励对象总是可以在公司效益 好时获得分红。可以不受股票市场价格影响。 注意：会计处理方式中，前三种通常是权益结算；后两种是现金结算。 出题思路：考察不同股权激励方式的特点掌握，可结合公司财务状况提出适合哪种股权激励方案 股权激励条件 （1） 一般条件 （2） 国有控股境内、境外企业特殊条件（具体包括：何谓国有控股、外部董事的概念、独立董事 的概念） 出题思路：案例分析题中，通过案例材料分析公司是否符合实施股权激励条件。尤其是国有控股公司 特殊性。 练习（1） A 公司是一家在上交所上市的高科技公司，总股本为 8000万股。该公司从事网络通讯产品研究、设计、 生产、销售及服务等。由于公司决策层善于把握市场机会，通过强化研发适时推出适应市场需求的新产品， 因此，公司近年来实现了快速增长，最近几年销售增长率平均接近 50%，净资产收益率也达到 20%左右。 但由于高速增长带来的资金压力，公司目前面临着因奖金水平过低而导致的优秀人才流失的困扰。 为实现公司的长期战略规划，并解决目前所遇到的问题，A公司拟于 2010 年引入股权激励制度。 出题思路分析（股权激励、业绩评价与价值管理） 第 1 页 共 15 页 上国会远程教育网 预祝各位考生考试顺利！ 要求： （1）根据A公司目前状况，你认为采用哪种股权激励方式比较适当？简要说明理由。 （2）如果A公司拟回购股份作为股权激励的股票来源，请计算该公司回购股份的上限。如果公司发 行新股，最多可以发行多少股票？ （3）如果该公司 2008 年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见审计报告，2009 年被出具保留意 见审计报告，这是否会影响到 2010年公司的股权激励计划，简要说明理由。 （4）如果不考虑其他因素，公司实施股权激励计划后，是否会对公司业绩产生影响？简要说明理由。 （1）采用股票期权方式比较适当。 理由：公司高速增长，资金压力会比较大，采用股票期权方式，一方面可以避免公司因股权激励产生 现金流出，另一方面，激励对象行权时，公司还会产生现金流入。 （2）根据法规规定，回购股份数量不得超过公司已经发行股份的 5%，所以上限是 8000×5%=400 （万）。 有效的股权激励计划所涉