天使投资手册(景一).docVIP

“天使·投资”手册 文/景一 新年来了，“海啸”来了，“天使”也来了…… 2009年，既是最困难的一年，又是传说中的“创业元年”，这里可能是创业者天堂，也可能是投资者的地狱；在经历过漫长的创业之旅后，似乎终于看到了属于“天使”的风景…… 笔者自进入投资行业以来，每天都要收到成百上千的创业计划书，其中初创期与种子期的案子占大多数；却都因为缺少天使投资人的介入，致使创业难！融资难！成功难上加难！ 当代的中国，其实并不缺少VC（Venture Capital）的存在，IDGVC的熊晓鸽、红杉资本的沈南鹏，亦或刚才创立Keytone Ventures的周志雄，无不都在风险投资领域叱诧风云。 而来自SAIF的阎焱与鼎晖的老吴（吴尚志）更是在业内权威Zero2IPO举办的创业投资年度论坛颁奖典礼上频频获奖，不但说明了PE（Private Equity）的风光无限，更加揭示出中国投资届的现状—“VC已然PE化，天使即将VC化”，天使投资已成为资本缺口与产业之急，“天使”们能否继续投资于中国这片创业热土之上？“天使”们的生存状态究竟如何？还有多少“天使”未被我们所熟知？这正是笔者撰写《天使·投资》手册的初衷与原由。 天使投资手册·创业天使篇 创业天使·沈南鹏·红杉资本中国基金·创始合伙人 投资预测：不限制领域、行业、阶段·一亿美元左右 “红杉资本中国基金·创始及执行合伙人”是沈南鹏目前的职务，确实他已经是VC了。 尽管他曾是一位成功的创业者，先后创立携程网与如家酒店连锁，并成功把两家企业带上纳斯达克；但沈南鹏一直有一个投资梦，梦想着自己投资的企业，有朝一日也享受上市风光。 于是，沈南鹏在荣登“胡润套现富豪榜”后行动了，以“天使投资人”身份先后投资了易居中国、分众传媒及后被分众并购的好耶，他再次获得了投资回报与天使荣誉。 当时头顶“创业家与天使投资人”荣誉的沈南鹏，面临着三种选择： 其一、如周鸿祎一样，独立募集一支“沈字号”的天使投资基金，成为天使投资人。 其二、如同老搭档季琦创立汉庭酒店连锁一样，继续创业之旅，重新成为创业者。 其三、加盟亦或成立一支国际性的风险投资基金，成为其合伙人，变身风险投资人。 而沈南鹏则选择了红杉资本（Sequoia Capital China）这支久负盛名却宣称不进行超过硅谷40英里半径投资的基金，并联合德丰杰全球基金（ePlanet Ventures）董事张帆（注：08年末从红杉离职）成立了投资决策相对独立的--红杉资本中国基金(Sequoia Capital China)。 “天使-VC化，VC-PE化”对应了沈南鹏的选择，而本就势力薄的天使投资人们，面对生存的压力，也许只能寄希望于“创业版”的推出—这道属于“天使”的风景浮出水面吧！ 伯乐天使·朱敏·赛伯乐创投董事长·前NEA创投合伙人 投资预测：偏重于快速成长期的现代服务业·1000万美元 朱敏·网讯公司(WebEx)创始人、总裁及首席技术执行官，曾任美国最大的早中期著名风险投资企业NEA(NewEn-terpriseAssociates)的风险合伙人，不久前回国创立赛伯乐创投。 1982年，36岁的朱敏结束上山下乡，只身前往美国斯坦福大学，创办网迅并以32亿美金转让思科，归国后联合邓锋等人成立赛伯乐创投，致力于中国高科技领域的天使投资。 朱敏从插队知青到硅谷英雄，再到天使投资人，他有着三种迥然不同的身份： 农民：十年地地道道的农民经历，使他拥有了老婆、孩子与苦难的生活记忆。 企业家：创办了专注视频产业的软件公司—网讯(WebEx)，并以32亿美金转让思科。 投资人：荣归故里后的朱敏联合邓锋成立赛伯乐创投，专注于高科技领域的天使投资。 其实作为“天使”的朱敏而言，只有一个梦想，那就是打造一个“属于中国的硅谷”。 “魔鬼”天使·周鸿祎·奇虎网（Qihoo）董事长 投资预测：专注于高科技领域·300万人民币左右 周鸿祎·奇虎网(Qihoo)董事长，自称“中国天使投资第一人”；西安交大管理学院系统工程系硕士，毕业后就职方正集团，先后任职研发中心副主任、事业部总经理。曾创建著名的网络公司3721，后被雅虎以1.2亿美金收购，他出任雅虎中国区总裁，后因矛盾离职。 2005年，周鸿祎加盟IDGVC出任投资合伙人，其关注的51.com等项目引起颇大争议。 一年后，周鸿祎出走IDG并成立“天使投资基金”成为天使投资人；之后他投资并成立的奇虎网(Qihoo)获得数千万美金的风险投资，而他的天使投资仍在继续。 那么对于周鸿祎而言，他是如何判断创业公司的成败？他的投资标准又为何呢？ 其一、创业公司的产品，是否真的能够给客户提供价值； 其二、基于对创业者本人和团队的