风险与保险决策理论进展研究生课程专题.pptVIP

风险与保险决策理论的进展 提 纲 保险基本知识： 基本概念：风险、风险管理、保险 基本原理：风险汇聚与大数定律 风险与保险决策理论的进展： 期望值理论 期望效用理论 前景理论 阅读、理解和讨论的论文 保险基本知识 基本概念 1）风险：未来结果的不确定性； 实际结果与预期结果的偏差的可能性。 2）风险的分类： 纯粹风险：只有损失机会，没有获利机会的风险； 投机风险：有损失机会也有获利机会的风险。 3）风险的度量：结果的概率分布、期望值、方差、标准差、离散系数等。 4）风险管理：降低未来结果的不确定性。具体方法如下： 5）保险的定义：挪威经济学家卡尔?博尔奇（Karl H. Borch）在20世纪60年代给出了经典定义，获得持久的广泛认可： 保险就是通过保险合同以确定的费用代替不确定的损失，保险合同包含两个要素： P = 签订保险合同时投保人所支付的保险费； x = 在保险合同的有效期间，被保险人或受益人得到的赔付。 显然，P是一个确定值，x是一个随机变量，由其概率分布F(x)表示。 赔付x是一个随机变量，保费P是一个确定值，举例说明： 举例说明：赔付x是一个随机变量，保费是一个确定值 假设张三有一辆北京现代汽车。根据以往若干年的开车经验，可以推测本年度张三开车时发生意外事故的可能性为2%，即本年度张三的车发生意外事故的概率为2%。 再假设，张三的车发生事故时仅有三种可能的损失结果：0.4%的可能发生全损，损失20万元；0.9%的可能发生半损，损失10万元；0.7%的可能是1/4损，损失5万元。则，张三面临的汽车风险的损失的概率分布为： 6）保险费的构成 保险费应该覆盖保险公司的各项成本，保险公司销售保单会带来哪些成本呢？ 赔付支出：期望赔付成本 管理费用：中介佣金、一般经营费用、税金等 承保利润：是保险公司股东投资的回报（资本的成本） 7）可保风险： 首先必须是纯粹风险，然后，理想的可保风险需要满足如下条件： 经济上具有可行性：小概率、大损失风险适合承保 独立、同分布的大量风险标的：独立性有助于保险公司避免承担不可分散的系统性风险。同分布便于保险人利用大数定律对一组同质标的计算损失概率，确定保费； 损失的概率分布是可以被确定的：便于计算保费 被保风险可以明确界定：必须在保险合同中对被保风险做出明确的界定，以便在损失发生时能够明确界定保险赔付。 损失的发生具有偶然性； 特大灾难一般不会发生：特大灾难指两种状况：一是大部分保险标的由于同一原因同时受损；二是某保险标的价值巨大，但损失发生，损失额巨大。 保险运营的数理基础——风险汇聚与大数定律 风险汇聚原理：即当损失不相关时，风险汇聚安排（平分损失的协定）可以降低风险。 案例出发：张三、李四在2007年12月各购得价格10万元的新车一部，两部车在2008年都有被盗的可能性。假定每部车都有10%的机会被盗，导致10万元的损失；有90%的机会不会被盗，没有损失。 试分析没有汇聚安排和有汇聚安排两种情况下张三、李四面临的风险。 汇聚安排：即张三、李四愿意平分损失，或者每个人都支付两人损失的平均值。 保险决策理论 消费者如何进行保险决策呢？投保？不投保？ 期望值决策法 决策方法：对于面临的风险，消费者会比较投保与不投保两种情况下的期望损失（期望财富），选择期望损失小的（期望财富大的）。 由于保险合同是拿确定的保费与不确定的损失进行交换，而且，保费包含纯保费和附加保费，所以，保险费总是高于期望损失的。 所以，消费者投保的期望损失更大。 矛盾：据此理论，所有消费者都不会投保。 但现实中，很多消费者都会投保。 期望效用决策法 1） 决策方法：对于面临的风险，消费者会比较投保与不投保两种情况下的期望效用，选择期望效用大的。 效用：消费者从经济上品种获得的满足程度； 效用函数：描述了特定财富水平和与之相对应的满足程度之间的关系。 期望效用： 其中， 效用函数的三种形式： 2）期望效用决策法下的保险需求（纯保费） 假设某人目前财富为 ， 他面临损失的可能性，假如他财富中的房产价值为 ，房产遭受火灾烧尽的概率为 。所以，他的财富是一个随机变量，以概率 取 ，以概率 取 。 假定保险公司只收取纯保费 ，该消费者面临投保与不投保的选择，他会投保吗？会购买多少保险 ？ 解： 如果不投保，他的期望效用为: 如果投保，假设保险公司愿以费率 承保，消费者购买了保险金额为 ，保费为 的保险，则消费者的期望效用为: