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一级建造师_工程经济复习精华
工程经济复习精华
1Z101010 资金的时间价值
(一)基本概念
定义:是时间的函数。本质是将资金作为生产要素,在扩大再生产过程中,资金随时间的变化而产生增值。
影响资金时间价值的因素:使用时间;数量大小;周转速度;投入和回收的特点。
表达方式:利息与利率。
复利与单利:单利是指仅对本金计息,复利不仅对本金计息,同时对利息也要计息。
二者的关系:本金越大,利率越高,计息周期越多,两者的差距就越大。因为复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的运动的实际状况,所以在工程经济分析中一般采用复利计息。常用的复利计算有一次支付情形和等额支付系列二种。
现金流量:考察对象整个期间各时点上实际发生的资金流出或流入量的总称。现金流量的三个基本要素:大小、方向和作用点。
现金流量的表达方式:现金流量图与现金流量表。
等值:不同时期、不同数额但“价值等效”的资金称为等值。
影响等值的因素:金额大小,发生时间长短和利率。
如果两个现金流量等值,则对任何时刻的价值必然相等。
10.终值与现值:终值是指现有一项资金P,按年利率I复利计算,N年后的本利和为多少。现值是指未来的一项资金按要求的利率折合到现在的价值是多少。
11.年金:发生在某一间隔相等的特定时间系列的等额资金。
(二)基本计算
1.基本公式:
(1)实际利率:
(2)一次支付的现值与终值
终值:。用(F/P,i,n)表示。
现值:。用(P/F,i,n)表示。
(3)等额支付的几种情况
年金终值:。用(F/A,i,n)表示。
偿债基金:。用(A/F,i,n)表示。
年金现值:。用(P/A,i,n)表示。
资金回收:。用(A/P,i,n)表示。
2.典型计算题
(1)某施工企业年初计划租入一台价值为3000万元的设备,租期10年内。基准收益率为8%,则每年租金额是()。
3000*(A/P,8%,10)=447万元
(2)某施工企业计划对外投资,目标是从现在开始的5年内每年要求等额回收本利和为200万元。要求的基准收益率为8%。则公司目前要投入的资金是()。
200*(P/A,8%,5)=798.54万元
(3)某企业第五年末应向银行还款200万,年利率为10%,问每年应存资金多少,才能保证偿还这笔贷款()
200*(A/F,10%,5)=32.76万元
(4)某施工企业今年对外投资额200万元,计划5年后一次收回。在要求投资报酬率达到8%的条件下,其应收回的金额是()
200*(F/P,8%,5)=293.86万元
(5)某施工企业5年后要偿还一笔到期债务100万元,在基准利率为10%的前提下。企业现在应一次性存入()才能实现目标。
100*(P/F,10%,5)=62.09万元
(6)已知年利率12%,每月计息一次,则季实际利率为()。
(1+12%/12)4-1=3.03%
(7)每半年存款2000元,年利率4%,每季计息一次,2年后存款本息为()。
计息周期利率为:4%/4=1%
半年实际利率为:(1+1%)2-1=2.01%
F=2000*(F/A,2.01%,4)=
(8)某施工企业期初向银行贷款100万元,按季支付利息,季利率为2%,则1年支付的利息总和为()。
I=F-P=100*(1+2%)4-100=8.24
(9)年名义利率为8%,按季计息,则计息周期利率和年有效利率分别为()。
8%/4=2%;(1+2)4-1=8.24%
(10)某借款人借入50万元。期限10年,利率6%,采用等额还本,利息照付方式还款,第5年应还本付息多少?
500000/10+500000*6%*(1-(5-1)/10)=68000元
1Z101020 建设项目财务评价
基本概念
1.对建设项目的经济评价按评价角度、范围、作用的不同分为财务评价与国民经济评价两个层次。
2.对经营性项目,财务评价是根据国家现行财政、税收政策和现行市场价格,计算项目投资费用、产品成本、销售收入和税金等财务数据,分析项目的盈利能力、偿债能力和生存能力。对非经营性项目主要分析生存能力。
3.财务评价方案分为:独立方案与互斥方案。
4.影响项目决策的基准收益率的基本因素:资金成本,机会成本,投资风险和通货膨胀。
为了限制风险大,盈利低的项目进行投资,可以采用提高基准收益率的办法进行项目经济评价。通货膨胀率主要表现为物价指数的变化,其约等于其变化率,通货膨胀具有复利性质。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资机会成本,这样才能使资金最有效的利用。
5.财务评价指标体系如下:
(1)投资收益率静态指标的优劣:经济意义明确,直观,计算简便,在一定程度上反映了投资效果。但不足之处在于没有考虑投资收益的时间因素。
(2)投资回收期指标的优劣:容易理解,计算简易,在一定程度上显示了资金周转速度,但没有考虑投资方案整个计
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