如何把握融资融券带来的新机遇PPT培训课件.pptVIP

如何把握 融资融券带来的新机遇？;;;（一）、成本优势：;1、成本优势测算：;2、利费测算;3、股票涨多少可以覆盖成本？;当日涨跌幅;（二）、杠杆双向获利模式： 巧用杠杆效应，多空皆能获利！;（三）、交易模式优势： 当日负债当日还，间接实现T+0;A股市场历史走势图;1990-2012A股牛熊统计;*;（一）、融资融券目标收益设定;（二）、盈利模式：投机（资）、套期保值和套利; ;A：牛市如何获利？;牛市策略利润测算 〔（9-7）×130000 〕 -（490000 ×9.1%÷365 ×180 ） -〔（910000+1170000）×0.1%〕 =260000-21990-2080 =235930元 ;熊市：以杠杆做空盈利 案例：某客户融入铜陵有色4400股，以31元将其卖出。铜陵有色价格下跌至21元时，该客户又买入4400股用于还券。;做空策略利润测算 〔（31-21）×4400 〕 -（136400 ×11.1%÷365 ×180 ） -〔（136400+92400）×0.1%〕 =44000-7466-229 =36305元 原来50%的熊市阶段，我们也是可以有所收??的！ ;C：震荡市（猴市）如何获利？;*日内T+0交易;（2）正向T+0日内交易;;（3）反向日内交易; 案例：某投资人于1月19日以16.55元的价格融券卖出中信通讯10000股，午盘以后以15.03元买入10000股用于还券。;日内交易策略利润测算 〔（16.55-15.03）×10000 〕 - 0 -〔（165500+150300）×0.1%〕 =15200-0-316 =14884元 日收益率约为18% ;*日内交易如何锁定利润？;*日内交易如何锁定利润？;*日内交易如何锁定风险？;*为成功实现日内交易，需要如下条件： 股票要具备一定的波动性，特别是当日振幅要大，这样才能够为双向T+0交易提供足够的套利空间。 股票要有较强的流动性，流动性越强冲击成本越小，由于交易限制所造成的额外损失也会越小。 ;（二）、套期保值 1、对标的证券套期保值 如客户持有某标的证券，该股票在流动性上受到卖出时间及数量的限制，且面临股价下跌的风险，但客户希望保持仓位（如大小非、新股申购冻结等原因），为对冲该股票下跌的风险，可通过融券卖出相同数量的该股票进行套保。 ;;日期;某投资者需要对其持有的深发展A股票进行套期保值，而该时点该股票不属于公司融券标的证券，但是跟该股票相关性较高的招商银行股票属于融券标的证券（经计算深发展A与招商银行前6个月股价的相关系数达77%），则考虑通过融券卖空招商银行进行套保。 如果该投资者在2010年11月8日需要对其持有的10000股深发展A套期保值3个月，当日股价19.14元/股，则投资者持有的股票市值19.14万元。同时计算深发展A和招商银行的?值分别为0.8063和0.9177，则融券卖出招商银行的市值应为16.82万元（19.14*0.8063/0.9177)日招商银行价格为15.56元，故需要融券卖出10800股。;;通过套期保值，该投资者持仓的市值损失得以部分弥补。套保期内，有套期保值的持仓价值损失了4.07%，低于没有套期保值的20.32%的亏损。 ;a.市场中性策略  b.与可转债配合使用的套利策略 c.与权证配合使用的套利策略  ; 三、客户对融资融券认识上的误区;情形一：“我有钱，不需要开设融资融券账户”;情形二：融资融券具有杠杆性，风险太大;情形三：标的证券范围太小，且这些大盘蓝筹波动不大，投资机会不大。;情形四：对融券抛出反向操作还不习惯，暂不需开设融资融券账户;情形五：南京证券的优势在哪里？;三、开通融资融券第三方存管的奖励; 谢 谢！