1005科技型中小企业投融资研究.doc

东南大学工商管理硕士论文 基于企业成长理论的 科技型中小企业融资策略研究 ----以为例目 录 第一章 绪论 2 1.1 背景及意义 2 1.2 研究内容与研究目标 3 1.3 研究方法与技术路径 3 第二章 文献综述—科技型中小企业成长理论及特点分析 5 2.1 科技型中小企业的界定、特点和现状分析 5 2.2 企业成长理论和发展周期 13 2.2.1各种企业成长理论综述 14 2.2.2科技型中小企业成长及生命周期综述 19 2.3 科技型中小企业融资的特点和融资难的原因分析 20 第三章 中小企业融资的政策和金融环境分析 24 3.1政府支持体系分析 24 3.2 税法等政策层面对中小型企业融资和发展的扶持政策分析 25 3.3 科技部门对科技型中小企业发展技术创新的扶持政策分析 27 3.4银行等金融系统对中小型企业融资环境分析 30 3.5针对中小型企业融资的证券市场环境分析 32 3.6风险投资及退出机制环境分析 34 第四章 科技型中小企业融资实例及融资策略应用研究 35 4.1科技型中小企业的融资案例 35 4.2科技型中小企业企业融资路线图 41 4.3科技型中小企业融资的方法汇总和分析 42 4.4 科技型中小企业发展不同阶段的特点和融资组合研究分析 52 第五章 结论与展望 56 5.1 本文的研究结论 56 5.2 研究局限和未来展望 57 参考文献 58 第一章 绪论 1.1 背景及意义 2007年2月至8月，美国次级抵押信贷(Subprime Mortgage)危机严重冲击美国、欧洲、日本、韩国及香港经济并波及中国大陆经济。在这个百年一遇的经济危机爆发并逐步深化时，各国从政府、国会（人大、政协）经济学家、到企业家们，都在积极探索解决当前金融危机的方法和途径。在此过程中，如何促进和扶持科技型中小企业的发展，愈来愈成为人们谈论和研究的中心议题之一。 在国民经济发展中，科技型中小企业不仅能创造大量就业机会，而且还有利于技术创新、提高就业人员素质、调整与优化产业结构。2006年初召开的全国科学技术大会提出了提高自主创新能力，建立创新型国家的战略目标，我国“十一五”规划也把自主创新放在非常重要的地位。 自主创新的主体是企业，而科技型中小企业是最为活跃的力量和载体。2006年4月7日在深圳举行的第八届中国风险投资论坛上，科技部部长徐冠华在报告中指出，“在美国，70%以上的专利都是小企业创造的，小企业的创新能力是大企业的2倍以上；在我国，小企业提供了全国大约66%的发明专利，74%以上的技术创新和82%以上的新产品开发，小企业已经成为技术创新的主要力量和源泉。”然而，作为科技型中小企业技术创新的重要外部环境，投融资机制能否与国家科技政策紧密衔接，是制约科技型中小企业技术创新的一个非常关键性的因素，因为它直接关系到能否有效吸引社会资金参与科技开发，并逐步形成多元化的科技投融资体制。 融资难是制约科技型中小企业自主创新的最主要因素要破解科技型中小企业融资难的问题关键是要建立以政府性基金为主导完善财政性融资机制以解决担保和设立创业板市场为基础健全金融性融资机制以大力发展创业投资为重点构建补充性融资机制形成政府推动与市场运作相结合的多元化的科技型中小企业自主创新融资新格局科技型中小企业 第二章 文献综述—科技型中小企业成长理论及特点分析 2.1 科技型中小企业的界定、特点和现状分析 1、科技型（高新技术）企业 在高新技术企业的界定方面，各国也没有统一的衡量标准。从国外的情况来看，一个较为公认的标准是看企业研究与开发的投入状况。我国则主要依据企业从事的技术类型(即是否属于国家划定的高新技术)来认定高新技术企业。 高新技术这一词在我国最早出现在1987年实施的《高技术研究发展计划纲要》，其中选择了八个领域作为高新技术:信息技术、生物技术、新材料技术、能源技术、农业高新技术、先进制造技术与自动化技术、海洋技术和民用高新技术。 1988年7月开始实施的“火炬计划”将“高技术产业”发展为“高技术、新技术产业”，将“高技术产品”发展为“高技术、新技术产品”。 1991年3月原国家科委公布了《国家高新技术产业开发区新技术企业认定条件和办法》，对高新技术的范围进行了规定，把新兴科学与技术融合在一起，把高新技术的范围划定为:微电子技术与电子信息技术;空间科学与航空航天技术;光电子科学与光机电一体化技术;生命科学与生物工程技术;材料科学与新材料技术;能源科学与新能源、高效节能技术;生态科学与环境保护技术;地球科学与海洋工程技术;基本物质科学与辐射技术;医学科学与生物医学技术;其他在传统产业基础上应用的新工艺、新技术共十一类新的科学与技术。同时还对高新技术企业予以界定:高新技术企业是知识密集、技术密集的经济实体。