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[管理学]Asset Pricing——John H Cochrane教材及答案
Solutions to problems in Asset Pricing
John H. Cochrane∗
Graduate School of Business
University of Chicago
1101 E. 58th St.
Chicago IL 60637
john.cochrane@
March 26, 2001
This is a very preliminary draft; itís incomplete and Iím sure full of typos. Still, I welcome comments
on any problems you find with these notes.
1 Problems for Chapter 1
1. a and b are trivial. For c,
dc1 dc2
c /c d(c /c ) −
2 1 1 2 c1 c2
.
= −
dR/R dR
R
The first order conditions are
0
u (c ) = λ
1
λ
βu0 (c ) = .
2
R
Differentiating the first order conditions,
dc c u00 (c ) dc dλ
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