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期货程序化交易应用 程序化交易介绍 程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。 在投机行为中，当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。 在套利行为中，期现套利，跨期套利，跨品种套利。利用系统的速度优势，持续追踪市场时机，并在时机出现后能把握住进行操作盈利。 程序化交易国内发展情况 真正程序化交易在国内的高度发展是在股指期货的推出，主要是在套利方面，套利行为中，交易涉及到一个合约的历史数据计算和数个期货合约的价差计算或者几十至上百只股票的买卖，人工计算、下单的速度和准确程度无法得到保证，而投机和套利机会转瞬即逝。为了抓住短暂的时间机会，大量机构采用程序化交易进行投机和套利，程序化自动交易是否高效成为投机和套利能否成功的关键。 1. 投机交易的应用 趋势跟踪法 振荡跟踪法 a).趋势跟踪的策略介绍 三重滤网交易系统。 第一层滤网：利用顺势指标辨识周线图上的趋势，完全顺着趋势方向进行交易 第二层滤网：运用日线图上的摆荡指标，在周线的上升趋势中，利用日线的跌势寻找买进机会。在周线的下降趋势中，利用日线的涨势寻找放空机会。 第三层滤网：如果周线的趋势向上而日线摆荡指标向下，利用追踪型停止买单捕捉盘中的向上突破。如果周线的趋势向下而日线摆荡指标向上，利用追踪型停止卖单捕捉盘中的向下突破。 b).交易对象的筛选 从流动性，价格运动的连续性，交易量的大小选定，将PTA1105作为交易对象的测试用例。 PTA 基本面介绍 PTA，精对苯二甲酸。 PTA产品链： 上游：石油-石脑油-MX-PX-PTA 下游：PTA (90% international)- 聚酯 -(75% PTA domestic)聚酯纤维(涤纶) -纺织工业应用 PTA供给/需求 石油供给 -OPEC PX供给 -亚洲地区（60%） -日本/韩国/台湾。北美地区（美国） PTA供给-中国正处于扩产期(珠海BP 世界级PTA项目) 纺织行业发展前景直接决定PTA需求状况. 其他影响因素 替代品- 棉花价格 生产设备维修- 每年一次。 人民币汇率-双方面，RMB升值导致纺织行业出口下降，PTA价格下降；RMB升值导致进口PX价格上浮，PTA价格上升。 关税政策 c).交易策略的公式化 第一重滤网 输入数据：EMA(13)周值，MACD柱周值，周K线数据。输出结果：买多或卖空的决定，该决定的分数。 第二重滤网 输入数据：MACD柱日值。日K线数据。输出结果：交易时段成熟与否？买入点/止损点设置。 第三重滤网 输入数据：日K线数据。输出结果：交易决策。 d).交易系统的统计检验(PTA1105 2010-5-26 ～ 2011-3-15 抽样测试) 。 e).日后工作 趋势交易系统优化。 趋势交易系统实战检验。 趋势交易系统监测和维护。 2.套利交易的应用 跨产品套利 跨市场套利 跨期套利 a).跨期套利策略介绍 正向市场套利 牛市套利(买近卖远) 熊市套利(卖近买远) 反向市场套利 牛市套利（买近卖远） 熊市套利（卖近买远） 蝶式套利 b). 交易策略的公式化 计算近月和远月收盘价之价差。 由经验历史数据得出临界值，举例-200,-300.价差-300，牛市套利。价差-200,熊市套利。 套利程序化交易的优势 人工决策延时性在复杂大量的计算量面前，容易丧失时机。 程序化交易在高频交易/日内交易中是必不可少的。 程序化交易在普通套利操作中也易于客户理解和操作。 特别是在目前的股指期货中的应用，程序化交易的黄金时机不长，须密切关注和应用。 c)日后工作 系统测试 系统优化。 系统实战检验。 系统监测和维护。 * *