银行从业资格《公司信贷》考试财务分析公式整理.docVIP

第5章 可持续增长率=（资本回报率×留存比例）÷（1-资本回报率×留存比例） 留存比例=1-红利支付率 资本回报率=利润率×资产使用效率×财务杠杆 利润率=利润÷销售收入 资产使用效率=销售收入÷总资产 财务杠杆=总资产÷所有者权益 应收账款周转天数=应收账款数÷销售收入×365 固定资产使用率=累计折旧÷总折旧固定资产×100% 固定资产剩余寿命=净折旧固定资产÷折旧支出 共同比损益表：是将损益表中的每一个项目与同一个项目相比。如将所有项目与销售收入相比。 第6章 利润的计算： 毛利润（主营业务利润）=主营业务收入—主营业务成本—营业费用—营业税 营业利润=毛利润+其它营业收入—财务费用—管理费用 利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入—营业外支出 净利润=利润总额-所得税 现金流量 现金净流量=现金流入量—现金流出量 =经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动???现金净流量 经营活动的现金流量计算： 1.直接法，即“自上而下”法：从销售收入出发 销售所得现金=销售收入—应收账款变动额（正或负） — 购货所付现金=销售成本—应付账款变动额（正或负）+存货变动额（正或负） — 经营费用现金支出=经营费用—折旧—摊销—应付费用变动额+预付费用变动额 + 其它业务现金收入、对外投资利息和股息 — 应付未付利息=利息—应付利息变动额 —所得税 间接法：净收益+没有现金留出的费用（各种应付）—没有现金流入的收入（各种应付和存货） 盈利能力： 销售利润率（毛利润率）=销售利润÷销售收入净额×100% 营业利润率=营业利润÷销售收入净额×100% 税前利润率（利润总额）=利润总额÷销售收入净额×100% 净利润率=净利润÷销售收入净额×100% 成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100% 成本费用总额=销售成本+销售费用+财务费用+管理费用 长期偿债能力：杠杆比例（资本机构） 资产负债率=负责总额÷资产总额×100% 负债与所有者权益比例=负债总额÷所有者权益×100% 负债与有形净资产比率=负债总额÷有形净资产×100% 有形净资产=净资产—无形资产—递延资产 利息保障倍数=（利润总额+利息保障倍数）÷利息费用 （利息保障倍数不能低于1，否则说明客户不具备偿债能力） 短期偿债能力：流动资产与流动负债的关系及资产的变现速度，不太注重盈利能力分析。 流动比率=流动资产÷流动负债×100% 速动比率=速动资产÷流动负债×100% 速动资产=现金+各类应收项目 =流动资产—存货—预付款—待摊费用 现金比率=现金类资产÷流动负债×100% 现金类资产=库存现金+三个月内到期证券 现金债务总额比=经营活动的现金流量÷债务总额（比率越大长短期偿债能力强） 营运资金=流动资产—流动负债 （正值时说明长期资金支持着部分流动资产，负债时说明流动负债支持着部分长期资产，营运资金越多越好，长短期的偿债能力约强。） 营运能力（效率比率）：决定资产周转速度和盈利能力，决定长短期偿债能力强弱。 总资产周转率=销售收入净额÷资产平均总额×100% 流动资产周转率=主营业务收入净额÷流动资产平均净值×100% 流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率 固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净值×100% *影响因素：1.固定资产净值随计提折旧而减少；2.不同的折旧计提方法会影响固定资产净值；3.不同行业的固定资产使用情况不同。 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额×100% ??销收入净额=销售收入—现销收入—销售退回—销售折扣—销售折让 存货周转率=销货成本÷平均存货余额×100% 资产收益率=税前净利润（利润总额）÷资产平均余额×100% 所有者权益收益率=利润总额÷有形净资产×100% 第七章 财务预测 分项详细估算法：（还有比例系数法和资产负债表法） 项目所需流动资金=流动资金需用额—流动负债 需用额=存货+应收账款+现金 流动负债=应收款 流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金 年周转次数=360÷最低周转天数 应收账款=年经营成本÷周转次数 固定资产折旧（平均年限法）： 固定资产年折旧率=（1—预计的净残值）×100%÷折旧年限 固定资产年折旧额=固定资产原值×年折旧率 成本的审查 总成本=制造成本+管理费用+财务费用+销售费用 经营成本=总成本—折旧费—维简费—无形资产、递延资产摊销费—利息支出 财务内部收益率（FIRR）：与期望收益率或基准收益率或行业收益率进行比较，若大于所选定的班别标准，则项目可以接受， 财务净现值：反映项目在计算期内获利能力的动态评价指标，大于零时，说明获利能力大于设定收益率或基准收益率，小于零时，说明等于，小于零是说明达不到。至少需要等于零，项目才可接受。