海安县开发区经济技术开发总公司公司债券2017年半年度报告.pdfVIP

2017 年半年度报告 海安县开发区经济技术开发总公司 公司债券 2017 年半年度报告 二〇一七年八月 1 2017 年半年度报告 重要提示 公司总经理办公会成员（包括总经理、副总经理和财务负责人）、监事保证本半年度报 告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法 律责任。 本公司半年度报告未经审计。 本公司发行的企业债券的投资者请认真阅读本半年度报告，并进行独立投资判断。投 资者若对本报告存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业 顾问。 2014 年海安县开发区经济技术开发总公司企业债券（品种一）由重庆进出口信用担 保有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。报告期内，上述债券增信措施正 常履行，无变动情况。 2014 年海安县开发区经济技术开发总公司企业债券（品种二）由公司以持有的 5 宗 土地（面积共计 302,679.10 平方米）的土地使用权进行抵押担保。由于区域规划和基础 设施建设的需要，海安经济技术开发区管理委员会收回公司名下权证号为“苏海国用 (2012)第 X101346 号”的土地，2016 年 12 月 30 日，海安县经济技术开发区财政局出 具《关于收回土地使用权给予补偿的通知》，决定由财政局按照土地账面价值 30,838.53 万元于 2016 年底前对发行人进行全额补偿。根据中证房地产评估造价集团有限公司出具 的《土地造价报告》（中证海安土估字[2017]第 006 号、中证海安土估字[2017]第 007 号、中证海安土估字[2017]第 009 号），以 2016 年 12 月 31 日为评估基准日，在假设 条件成立的前提下，剩余四宗国有土地使用权市场价值合计为 85,869.07 万元。截止 2017 年 6 月末，“14 海安 02”债券余额为 3.75 亿元，担保资产评估价值不低于“14 海安 02”未偿还本金的 2 倍，符合募集说明书的约定。报告期内，上述债券增信措施正 常履行。 2 2017 年半年度报告 重大风险提示 本半年度报告披露的重大风险与公司上一期的重大风险无重大变化。 （一）利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有波动性。由于本公 司发行的债券采用固定利率结构且期限较长，在本公司发行的债券存续期内，市场利率的 波动可能造成投资者投资本公司发行的债券的收益水平产生波动。 （二）偿付风险 如果受市场环境变化等不可控因素影响，公司不能从预期的还款来源获得足够资金， 可能影响本公司发行的债券本息的按期足额偿付。 （三）经济周期风险 公司主要从事基础设施和保障房的建设，而这些业务的投资规模及运营收益水平与经 济周期有着比较明显的相关性。中国经济已不太可能像过去十年那样一直超高速增长，本 公司发行的债券期限较长，如果在存续期内，经济增长放缓导致政府对基础设施投资力度 下降，将可能造成公司业务规模萎缩，经营效益下降，现金流量减少，从而影响本公司发 行的债券本息的兑付。 （四）产业政策风险 公司目前主要从事基础设施建设、土地综合开发和安置房建设等业务，受到国家产业 政策的支持。在我国国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业政策会有不同程度的调 整。相关产业政策的变动可能对公司的经营活动和盈利能力产生影响。 （五）公司运营风险 公司作为海安县的地方国有企业，在海安县基础设施建设、土地综合开发和安置房建 设投融资领域中具有重要的行业地位，如果公司市场信誉下降、融资能力不足或管理不善， 将对公司正常的业务收益产生一定的影响。此外，基础设施建设作为公司收入来源的重要 组成部分，公司的持续运营能力较易受到宏观调控的影响，进而影响本公司发行的债券偿 付。 （六）市场风险 政府鼓励在城市基础设施建设和安置房建设市