业绩归因.pdf

业绩归因 倍发科技 业绩归因模块，基于用户输入的 A 股投资组合信息，把基金业绩分解到一 系列因子收益率上，以全面透彻了解基金收益的来源，并帮助用户判别基 金管理的优势所在及其投资风格。倍发科技供基于仓位和净值两大类型 的业绩归因，无论是单基金管理者还是 FOF 管理者都可以全方位评估和分 析投资业绩。 www.B info@ 功能介绍 业绩归因模块在 BAR （BetAlpha Research Suite ）使用流程中，为第四模块。倍 发科技供 Brinson 归因、因子归因和净值归因三种方法，将基金业绩拆解到一 系列因子收益率上，找出基金收益的来源，帮助用户判别基金管理的优势所在及 其投资风格。 业绩评估 业绩归因 [业绩归因]在 BAR 使用流程中 倍发科技供基于基金仓位信息的 Brinson 归因、因子归因，以及基于基金净值 曲线的净值归因，三种方法供用户选择。 如果选择 Brinson 归因，具体功能包括： • 基于基金仓位信息对其收益率进行 Brinson 归因分析，将基金的超额业绩分 解为配置业绩、选股业绩和交叉项业绩。 • 查看 Brinson 归因对基金超额业绩的分解结果；选择按照日/月/季度显示， 查看基金的超额业绩细分到板块层面的分解。 • 选择超额业绩、配置业绩或者选股业绩，对板块进行排名，以确定基金业绩 中表现较好和较差的板块，方便用户找出基金业绩的驱动因素。 • 用户可以选择关注的板块及其 Brinson 业绩归因项，添加到走势对比图，即 可查看各归因项收益率的时间走势，并进行对比。 2 如果选择因子归因，具体功能包括： • 基于基金的仓位信息将其收益率进行绝对业绩因子归因，或相对于某一指数 （比如沪深300 或中证 500）的相对业绩因子归因。这里的因子，为倍发基 本面风险模型中的风险因子。 • 根据因子归因结果，绘制对基金业绩贡献最大的 2 个因子和最小的 1 个因子， 以及基金整体的收益率曲线，了解基金业绩的因子归因概况。 • 查看因子归因对基金整体业绩的分解结果；选择按照日/月/季度显示，查看 将基金整体业绩在各个风险因子上的分解。 • 根据绝对业绩、最大回撤、年夏普比或信息比，对影响基金业绩的因子进行 排名，以确定基金业绩中表现较好和较差的因子，方便用户找出基金业绩的 驱动