专题三-企业资金筹集.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * （5）补偿存款余额下的贴现利息 银行向公司贷款也存在同时提出补偿存款余额和贴现利息的要求 。 四、其他短期融资 （一）应收账款融资 应收账款融资是公司向银行或其他金融机构申请应收账款抵押贷款，或者由银行或其他金融机构代公司收取应收账款并向公司提供资金融通的一种融资方式。 应收账款融资包括应收账款抵押和出售两种方式。 应收账款抵押：是公司以应收账款作为抵押品从银行等金融机构取得贷款筹资的方式。 应收账款出售又称代理融通或应收账款权益售予，是指公司将应收账款让售给银行或其他金融机构，而银行或其他金融机构代理公司收取应收账款并向公司提供资金的一种短期资金融通方式。 应收账款融资的优点： 融资渠道灵活 在一定程度上可以保证账款的安全 可节省公司管理应收账款的成本 应收账款融资的缺点： 应收账款融资的手续费和利息费用都很高 可能对公司的信誉造成不良影响 （二）存货融资 存货融资是由借款公司向贷款的银行等金融机构提供存货作为实物抵押品以取得借款的一种短期融资方式。 专题练习 一、单选 1. 下列筹资方式中，通常资本成本最低的是( )。 A. 债务成本 B. 优先股成本 C. 发行股票 D. 留存收益资金成本 2. 加权平均资本成本是指( )。 A. 各种资本的个别资本成本之和； B. 以各种资本占全部资本的比重为权数的个别资本成本的加权平均数； C. 权益资本成本的加权平均数； D. 各种资本个别资本成本的算术平均数； 3. 某企业经批准发行优先股股票，筹资费率和股息年率分别为5%和9%，则优先股成本为 ( )。 A. 9.47% B. 9.26% C. 5.71% D. 5.49% 4. 根据风险收益对等观念，在一般情况下，各筹资方式资本成本由小到大依次为( )。 A. 银行借款、企业债券、普通股 B. 普通股、银行借款、企业债券 C. 企业债券、银行借款、普通股 D. 普通股、企业债券、银行借款 5. 公司初次发行公司债券，其资产总额为18000万元，负债总额13000万元，则其累计发行债券总额不应超过（ ）。 A. 8000万元 B. 5000万元 C. 2000万元 D. 3000万元 6.某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求维持贷款限额20%的补偿性余额，该项借款的实际利率为（ ）。 A.10% B.12% C.12.5% D.20% 7. 可转换债券对投资者来说，可在一定的时期内将其转化为（ ）。 A.收益较高的新发行债券 B.普通股 C.优先股 D.其他有价证券 二、多选 1. 在个别资本成本中须考虑所得税因素的是 ( ) A. 优先股资本成本 B. 普通股资本成本 C. 债券成本 D. 借款成本 2. 关于留存收益的资本成本，正确的说法有 ( ) A. 它不存在成本问题 B. 它的成本计算一般不考虑筹资费用 C. 其成本是一种机会成本 D. 它相当于股东投资于股票所要求的报酬率 3. 直接影响企业资本成本的因素有( )。 A. 资本结构 B. 个别资本成本高低 C. 筹资总额 D. 筹资期限长短 4. 对企业而言，发行股票筹集资金的优点有（ ）。 A.增强公司筹资能力 B.降低公司财务风险 C.降低公司资本成本 D.没有使用约束 5. 按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有（ ）。 A.卖方不提供现金折扣 B.买方享有现金折扣 C.放弃现金折扣，在信用期内付款 D.卖方提供现金折扣，而买方逾期付款 6. 企业在持续经营过程中，会自发的、直接的产生一些资金来源，部分的满足企业的经营需要，如（ ）。 A.预收账款 B.应付工资 C.应付票据 D.根据周转信贷协定取得的限额内借款 E.应付债券 三、判断 1. 对于