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－１－ 【例】 年初存入银行10000元，银行存款年利率5%，每年末计算利息一次。如果存款人决定取出每年的利息，10年后存款的本利和是多少？如果存款人决定不取出每年的利息，10年后存款的本利和又是多少？假设利率不变。 【例】如果计划5年后购买一辆价值20万元的汽车，银行定期存款年利率为6%，每年计算利息一次。现在应存入多少钱才能实现5年后的计划？ 2）复利与单利的比较 假设本金100元，在利率10%的条件下分别按照单利和复利的形式计算终值，结果图示如下图： 年金是指等额定期的现金流量。 1）普通年金的终值 假设某人于第1~4期各期期末获得100元，利率是10%， 0 1 2 3 4 100 100 100 100 4、年金终值与现值 年金的终值是指该系列的等额收入相当于第4期期末的价值。 0 1 2 3 4 100 100 100 100 把图中的复利终值累加就是该年金的终值： 根据等比数列的求和公式： 普通年金的终值计算公式： 【例】 学生甲于学生公寓中的房租是每月500元，每月月末支付，租期是1月至12月。现甲要求支付改为于12月末一次付清房租，如果双方协议的月利率是0.5%，甲应于12月末支付多少？ 元 2）普通年金的现值 0 1 2 3 4 100 100 100 100 100 / (1+10%) 普通年金现值是指发生在各期期末的等额定期的系列现金流量相当于期初的价值。 年金的现值就是各期折现值之和，具体如下： 普通年金的现值计算公式： 新知识——财务管理环境 【任务】 了解财务管理经济、法律及金融等方面 对企业财务管理产生的影响 认知了解财务管理环境可以帮助财务人员充分考虑 现实，进行正确的理财活动 【案例】 假设你为ABC建筑工程公司的财务管理工作人员，公司正在考虑引进一项新设备，你就是该项目的财务顾问。 【问题】 分析当前的理财环境对该公司经营活动的影响，并写一份简要的分析报告。 ?? 1. 1 什么是财务管理环境 企业内外各种条件的统称 1. 2 财务管理环境的分类 财 务 管 理 包 括 的 范 围 宏观财务管理环境 微观财务管理环境 财 务 管 理 环 境 与 企 业 关 系 企业内部财 务管理环境 企业外部财 务管理环境 【教学内容】 财 务 管 理 环 境 （3）按财务管理环境稳定性 相对稳定的财务管理环境 显著变动的财务管理环境 1.3 财务管理与环境的关系 财 务 管 理 与 环 境 的 关 系 财务管理环境对企业的财务 管理有着决定性的影响 财务管理对财务管理环境又 有反作用 计划经济体制 市场经济体制 （1）经济体制 1、 经济环境 1.4 财务管理环境的内容 复 苏 繁 荣 衰退 萧 条 增加厂房 实行长期租赁 建立存货 引入新产品 增加劳动力 扩充厂房、设备 继续建立存货 提高价格 开展营销规划 增加劳动力 停止扩张 出售多余设备 转让一些分部 停止不利产品 停止长期采购 消减存货 停止雇员 建立投资标准 保持市场份额 缩减管理费用 放弃次要开资 削减存货 裁减雇员 经济周期各阶段的公司财务策略 （2）经济周期 （3）经济发展水平 发达 国家 发展中 国家 不发达 国家 （4）经济政策 （5）市场竞争程度 （6）通货膨胀 （7）产业和行业特征 根据市场竞争程度不同，可以将市场划分： 完全竞争市场 完全竞争市场 不完全竞争市场 垄断市场 寡头垄断市场 （1）企业组织法规 2、 法律环境 合伙企业 公司制企业 个人独资企业 企业组织形式 （2）税收法规 我国税收体系 第一类是流转税类 第二类是资源税类 第三类是所得税类 第四类是特定目的税类 第五类是财产和行为税类 （3）证券法规 1．《企业财务通则》 （4）财务法规 2．行业财务制度 3．企业内部财务制度 3、金融市场环境 （1）金融市场的构成要素 交易 主体 组织 方式 交易 对象 金融 工具 金融市场的 构成要素 （2） 金融市场的种类 金融市场其他分类方法 （3）金融市场对财务管理的影响 金融市场对 财务管理的影响 为企业进行融资 提供方便 为企业的长短期资金 相互转化提供方便 为分散和转移 投资风险提供可能 为财务管理提供 有意义的信息 （4） 金融市场上利率决定因素 1.影响利率变化的因素 影响利率变化的因素 资金供给和需求 经济周期 风险因素 通货膨胀 政府经济法规 国际经济形势 2、利率的构成 利率=纯利率+通货膨涨附加率+风险