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第二章 外汇与汇率 第一节 基本概念 一、外汇的概念 一、外汇的概念 外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。 1、动态外汇 指将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权、债务的金融活动。 动态外汇强调的是过程。 2、静态外汇 有广义和狭义之分。 （1）广义外汇 各国外汇管制法规所称的外汇。包括：可以用做国际清偿的“支付手段”和“外汇资产”。 我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类： 外国货币:纸币、铸币 外币支付凭证：票据、银行存款凭证、邮政储蓄 外币有价证券：政府债券、公司债券、股票等 特别提款权 其他外汇资产 （2）狭义外汇（通常所说的外汇） 指用外币表示的能用于国际结算的支付手段（不包括外汇资产）。 强调能直接用于国际结算。因此，严格来说以下各项不能算作外汇： 黄金 外汇有价证券 外币现钞：外钞通常回发行国并存入银行才算国际结算 因此，只有在国外的银行存款以及可以索取存款的外币票据、外币凭证（如汇票、支票、本票、电汇凭证）才是狭义的外汇。 一种外币成为外汇的前提条件有三个： 自由兑换性——自由兑换性是指这种外币能自由地兑换成其它货币 普遍接受性——这种外币在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用。 可偿付性——该货币是由外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付 常用的货币 二、外汇的种类 依据外汇的来源、兑换条件、交割期限的不同，可对外汇作如下分类： 依据可否自由兑换，外汇可分为自由外汇和记帐外汇。 自由外汇是指不须经过货币发行国批准就可随时兑换成其他国家货币的支付手段。 记帐外汇是指必须经过货币发行国的同意，才能兑换成其他国家货币的支付手段。记帐外汇一般是在双边贸易支付结算协议的安排下，由贸易双方设立专用帐户，记载彼此间的债权和债务，并在年度终了时，对帐面余额进行轧差。由于记帐双方协定开立的专用帐户用于贸易清算，故记账外汇也可称为协定外汇或清算外汇。 依据来源不同，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇。 贸易外汇是指由进出口贸易所收付的外汇，贸易外汇包括货款及其从属费用。贸易外汇是一个国家外汇的主要来源和用途。； 非贸易外汇则是通过对外提供服务（劳务、运输、保险、旅游等）、投资（利息、股息、利润等）和侨汇等方式取得的外汇。 依据交割期限不同，外汇可分为即期外汇和远期外汇。 即期外汇是指外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割的外汇，又称为现汇； 远期外汇是指外汇买卖双方按照约定，在未来某一日期办理交割的外汇，又称为期汇。 二、汇率标价法 直接标价法 间接标价法 美元标价法 （一）直接标价法 1、概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币表示外币价格。 如： 在中国汇市 USD100=CNY827.86 在东京某银行 USD1 =JPY109.10 2、直接标价法的特点 外币作为标准，外币数额固定不变。 数额增大，说明外国货币币值上升，本国货币币值下降，称为外币升值，或本币贬值。 当一定单位的外国货币折算成本国货币的数额减少时，称为外币贬值，或本币升值。 （二）间接标价法 1、概念 指以外币表示本币的价格。 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18 2、间接标价法的特点 以本币作为标准，本币数额固定不变。 ●英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月开始改用间接标价法。 注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币”与“外币”之间的关系而言的。 两种标价法的关系——倒数关系 US$100= RMB￥ 827.76， 则 RMB￥100= US$12.08 USD1=DM2.1020，问：是直接标价法还是间接标价法？ 这样的问题是无意义的。 特别强调 只有指明报价银行所处的国家或地区时，谈论这两种标价法才有意义。 非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以美元为关键货币的情况交多。 （三）美元报价法 是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=CHF 5.5540 USD1=CAD 1.1860 四、 汇率的种类 (一）按汇率的计算方法来划分 1、基准汇率：一国货币对关键货币的汇率。 2、交叉汇率（套算汇率） 计算： ② 两种货币对第三种货币，一为直接标价