一般性货币政策工具-一般性货币政策工具.doc

一般性货币政策工具-一般性货币政策工具 金融学一般性货币政策工具的应用jia2wong一般性货币政策工具的应用 班级：B09市场营销3班 学号：0905020320 姓名：黄家裕 摘要：货币政策工具，是指为了实现货币政策目标对社会信用总量和信用结构进行调控的各种金融工具和技术手段。其包括：一般性货币政策工具和选择性货币政策工具。一般性货币政策，它指的是社会信用总量进行调节和控制的政策工具，同时，一般性货币政策工具也可以称作为数量型信用控制工具。一般性货币政策工具，它包括法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务政策三方面。 关键词：一般性、货币政策工具、法定存款准备金政策、法定存款准备金率、再贴现政策、再贴现率、公开市场业务政策 正文：一般性货币政策和选择性货币政策是货币政策工具中的重要组成政策，而一般性货币政策工具，它指的是社会信用总量进行调节和控制的政策工具，同时，一般性货币政策工具也可以称作为数量型信用控制工具，它所含括的三点：法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务政策是中央银行看家的三样法宝，当然，也少不了选择性货币政策工具。在这个处于金融金字塔最高端的中央银行，能够娴熟的运用货币政策工具来调控国家经济，是能够说明这国家的经济实力的体现。 用现在人们常说的一句话来形容货币：“货币是现代经济的血液。” 货币产生的社会背景是由人类的物品交换开始的，而货币诞生于商品的交换，货币从萌芽到稳定于金属货币，是生产力水平不断发展的体现。换句话说，如果货币并没有诞生，那么生产力水平仍然是低下的，得不到很好的发展，也就可能没有现代社会的金融交易，而金融交易的重要手段就是货币的流通，所以，我们说“货币是现代经济的血液”这句话并没有夸大，货币如同血液一样，流通到哪里，哪里就会得到营养的吸收和发育，正如一个国家一样，经济发展起来了，才能更好的去发展国家的各种实力，如军事、文化教育、科技实力等。前面提及到货币是血液，那么，国家的中央银行就是血液流通的出发点和终点——心脏，吞吐万象，举足轻重。它不以赢利为目的，也不经营普通银行业务，其主要的职能之一，就是运用一定的货币政策工具，控制货币的供应量，影响信贷总规模，为经济发展创造出良好的金融环境。 货币是血液，中央银行是心脏，里面有这两大货币政策工具，分别是：一般性货币政策工具和选择性政策工具。回归主题，我们着重来讲一般性货币政策工具，一般性货币政策工具中包括如下三方面：法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务政策。同时，这三方面也就是我们常说的央行实施货币政策的三样看家“法宝”。 （1）法定存款准备金政策 中央银行控制货币供应量，不仅是指流通中的现金，同时也包括存款，不同的货币资产，其流动性自然存在差异。好比如，活期存款比定期存款提现方便，用现金交易，又比活期存款少了许多麻烦。各国根据货币资产的流动性，将货币供给划分为不同的层次。在我国，将流通中的现金称为M0，它与消费物价水平变动密切相关，流动性最强。M0加上企事业单位活期存款，通称M1，也叫狭义货币供应量，其数量变化，反映企业资金松紧状况。在M1的基础上，加上企事业单位定期存款，以及居民储蓄存款，构成广义货币供应量，通称M2，它的流动性最弱，但反映社会总需求的变化，是宏观调控的重要参考指标。当经济萧条时，央行实行扩张性货币政策，增加货币供给，刺激经济复苏；经济过热时，则实行紧缩性货币政策，减少货币供给，保持经济平稳运行。 各国的金融法规都明确规定，商业银行必须将吸纳存款的一部分存到央 行，这部分资金与存款总额的比率，就是存款准备金率。所谓的存款准备金率，举个例子说明就是，如果银行有100块存款，央行只允许贷出去80，剩下的20就叫准备金，也就是5%的存款准备金率。央行提高存款准备金率，流通中的货币会成倍缩减。这里边的道理不难理解：商业银行往中央银行交的准备金多了，自身可支配的资金便少了，于是银行对企业的贷款减少，企业在银行的存款相应地会更少，“存款—贷款”级级递减，整个社会的货币总量大大降低。而存款准备金政策是指中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率，强制性地要求商业银行按此准备率上缴存款准备金；并通过调整存款准备主比率以增加或减少商业银行的超额准备，促使信用扩张或收缩，从而达到调节货币供应量的目的。 （2）再贴现政策 什么是再贴现？再贴现就是商业银行或其他金融机构，将已经贴现但还未到期票据向中央银行转让，是商业银行向中央银行的融资过程。而中央银行再贴现政策，是指中央银行通过制定或调控再贴现率影响商业银行的融资成本，进而影响其信用放款能力，达到调节货币供给量得政策工具。 现阶段商业银行要求贴现的不只商业票据，国债也是再贴现的主要信用工具。再贴现政策包括两方面内容：一