第八章_时间序列分析.pptVIP

二、协整检验 两变量协整关系检验的Engle-Granger法由Engle和Granger于1987年提出，通常简称为EG检验。具体步骤如下： 第一步，用前面介绍的单位根方法求出两变量的单整阶数，若两变量的单整的阶相同，进入下一步；若两变量的单整的阶不同，则两变量不是协整的；若两变量是平稳的，则整个检验过程停止，可直接采用前面章节介绍的回归技术进行处理。 第二步，若两变量是同阶单整的，如I(1），则用OLS法估计长期均衡方程（称为协整回归） yt =β0+β1xt＋εt 将残差et作为均衡误差εt的估计值。 第三步，用ADF检验测定et的单整性。如果et为平稳序列，则认为变量yt，xt为(1,1)阶协整；如果et为1阶单整，则认为变量yt，xt为(2,1)阶协整。这里有两点需要注意：第一，由于残差et的均值为0，所以在对其进行ADF检验时，应该选择没有截矩项的模型进行检验；第二，对残差et的平稳性检验的ADF临界值通常比正常的ADF检验的临界值还要小。这里ADF的临界值由表8-7给出。所以在实际操作中不能直接用Eviews软件对et进行ADF检验。 三、误差修正模型（ECM） 协整分析中最重要的结果可能是所谓的“格兰杰表述定理”（Granger representation theorem）。按照此定理，如果两变量yt和xt是协整的，则它