创业投资管理-李爱民.pptVIP

创业投资理论、政策与实务 李爱民liam@most.cn 第六部分 美国创业投资 发展现状 5,000.0 5,000.0 1,175.0 截至目前最大规模的VC基金筹资(百万美元) 121.1 122.6 46.7 本年度出现的VC基金平均规模(百万美元) 105.9 72.7 36.3 截至目前的VC基金平均规模(百万美元) 225.9 193.4 73.0 平均每家VC企业管理资本规模(百万美元) 179.4 145.6 28.4 运营中的VC管理资本(十亿美元) 15.4 55.7 4.9 当年VC筹集资本增长额(十亿美元) 127 454 105 当年获得融资的VC基金数量 21 90 17 首次设立的VC基金数量 6,828 7,611 3,579 VC专业人员数量 1,188 1,396 741 现有VC基金数量 794 753 389 现有VC企业数量 2009 1999 1989 指 标 4、2009年美国VC总体情况摘要 5、美国VC基金的管理资本（1980-2009） 6、美国VC基金的承付资本（1980-2009）单位：十亿美元 基金数 私募股权 基金数 收购与夹层资本 基金数 创业资本 年份 7、资金筹集整体情况（1980-2009） 8、投资资金总额（1980-2009） 3.3 728 728 17.7 2,802 2,372 总数 1.0 162 162 3.3 447 382 非高科技类 0.9 155 155 6.1 750 618 医学/健康学/生命科学 1.4 411 411 8.3 1,605 1,372 信息技术 投资数量(美元十亿) 交易数 企业数 投资数量 (十亿美元) 交易数 企业数 初始投资 全部投资 行业分类 9、按行业分类统计的投资情况（2009年） 计算机及外围设备2% 消费产品及服务2% 电子/仪器 2% 金融服务2% 卫生保健服务1% 通讯技术3% 生物技术20% 商业产品及服务1% 工业/能源13% IT服务6% 媒体及娱乐7% 医疗器械和设备14% 网络及设备4% 商业零售1% 半导体4% 软件18%  图4 按行业部门统计的风险资本投资 (2009年) 10、按行业部门统计的VC投资（2009年） 11、按投资阶段划分的VC投资（金额）（1980-2009） 12、按投资阶段划分的VC投资（交易数）（1980-2009） 初创/种子阶段 9% 后期阶段34% 早期阶段26% 扩张阶段31% 13、按投资阶段划分的VC投资（2009年） 100% 17,690.7 100% 2,372 合计 15% 2,701.1 23% 537 其它各州合计 2% 295.1 1% 27 佛罗里达 2% 302.0 2% 38 乔治亚 2% 407.0 5% 111 宾夕法尼亚 3% 468.2 2% 56 科罗拉多 3% 556.6 3% 62 新泽西 3% 574.2 4% 89 华盛顿 4% 644.6 4% 94 德克萨斯 5% 855.5 6% 150 纽约 11% 2,032.6 11% 250 马萨诸塞 50% 8,853.8 40% 958 加利福尼亚 占总数的比例 投资额(百万美元) 占总数的比例 公司数量 州 14、按地区划分的VC投资（2009年） 15、首轮投资与后续投资（1980-2009） 16、不同行业募集资金的价值估值（2009年） 1.3 12.0 26.1 80.5 1,000.0 94. 94.6 合计 7.0 11.1 24.9 44.5 66.0 30.7 通讯 11.3 17.8 26.1 56.8 436.0 80.5 软件 5.0 13.0 21.3 31.0 46.0 23.3 半导体 -- -- -- -- -- -- 零售/物流 -- -- -- -- -- -- 其他 5.1 54.0 59.3 73.0 719.4 182.2 网络及设备 3.0 20.0 30.0 43.4 229.2 40.7 医疗器械和设备 9.2 21.5 77.0 406.0 1,000.0 274.4 媒体及娱乐 3.6 8.2 16.5 88.0 403.0 103.9 IT服务 8.3 18.7 109.7 307.2 550.0 189.9 工业/能源 -- -- -- -- -- -- 卫生保健服务 -- -- -- -- -- -- 金融服务 -- -- -- -- -- -- 电子/仪器 1.3 6.3 12.5 54.2 165.7 48.0 消费产品及服务