中小企业私募债券情况介绍.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 中小企业私募债情况介绍 二零一二年七月 目录 1.1 政策背景 1.2 定义 1.3 备案管理 1.4 细则解读 1.5 交易结构 1.6 品种特点 2.1 项目申报及储备情况 2.2 决策体系与业务流程 2.3 方案设计与发行承销 2.4 下一步工作建议 第一部分 中小企业私募债券概述 1.1 政策背景 1.2 定义 1.3 备案管理 1.4 细则解读 1.5 交易结构 1.6 融资优势 1.1 中小企业私募债券推出的政策背景 政策背景 在今年1月召开的第四届全国金融工作会议上，国务院总理温家宝提出要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难融资贵问题 中小企业私募债券是根据“十二五”规划及全国金融工作会议部署研究开发的，为解决我国中小微企业融资难问题，立足中小微企业推出的融资工具 证监会顺势推出“中小企业私募债” 2012年3月-5月，组织中国证券业协会、交易所、登记结算公司、证券公司等 机构设计制定规则 1.2 中小企业私募债券的定义 非上市的在中国境内注册为有限责任公司或股份有限公司的中小微企业，委托证券公司在中国境内以非公开方式发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 两个试点办法、两个指引（指南）：两个交易所先后出台《中小企业私募债券业务试点办法》、《业务指引》/《业务指南》 承销业务试点办法与登记规则：证券业协会和登记结算公司相应出台证券公司承销业务试点办法与登记结算规则 定义 中小企业界定 发行对象：非上市的中小微企业 中小企业的认定标准，按照2011年工信部等四部委《关于印发中小企业划分标准规定的通知》（工信部联企业〔2011）300号）进行，根据从业人员人数或营业收入按行业划分划分为中型、小型及微型企业 行业上暂不包括金融业和房地产业 区域上试点初期限于中小企业较为发达的北京、上海、天津、重庆、浙江、江苏、湖北、广东 如何认定房地产企业和金融企业 房地产和金融行业按广义概念理解，如合并报表范围内存在从事房地产业务的、非银监会审批成立但从事投资性或融资性业务的企业，不建议申请备案 城投公司、地方融资平台能否发行私募债券 目前，交易所尚不受理城投公司和地方融资平台或其子公司、关联公司发行私募债券的备案申请（目前，深交所明确不受理，上交所可商量） 1.2 中小企业私募债券的定义 行业 从业人员 营业收入 资产总额 标准 工业企业（含采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业） 1000人以下 4亿元以下 -- 二者满足其一即可 软件和信息技术服务业 300人以下 1亿元以下 -- 租赁和商务服务业 300人以下 -- 12亿元以下 信息传输业 2000人以下 10亿元以下 -- 零售业 300人以下 2亿元以下 -- 农、林、牧、渔业 -- 2亿元以下 -- 仓储业 200人以下 3亿元以下 -- 建筑业 -- 8亿元以下 8亿元以下 部分行业中小企业界定标准 试点初期，优先选择符合国家战略性新兴产业方向，包括：新能源产业、新材料产业、新一代信息技术产业、生物与新医药产业、节能环保产业、海洋技术、高端装备制造业、现代服务业、文化传媒业等；回避国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业 1.3 中小企业私募债券的备案管理 中小企业私募债券在上海和深圳证券交易所进行备案 中国证券业协会负责对担任承销商的证券公司资格进行管理 中国证券登记结算公司负责债券的登记、托管、结算事项 债券管理机关 债券备案材料的审核 交易所对申请材料形式及内容完备性核对，接受材料10个工作日内出具《接受备案通知书》 上交所另外要求提供“私募债券意向发售对象”和“债券销售安排” 深交所要求证券公司获得协会承销资质文件 备案材料如何报送 将全套纸质申报材料一原两复，外加电子光盘报至交易所； 深交所以书面形式（如传真、邮件等）反馈相关意见，并有正式的会议纪要进行意见反馈 交易所内部备案流程包括哪些 接收材料； 债券工作小组会就备案材料的完备性及其它问题进行讨论，进行预审，10个工作日内决定是否受理； 以书面形式进行意见反馈； 承销商可通过深交所网站“会员业务专区”将进行电子备案材料的提交 1.3 中小企业私募债券的备案管理 债券登记备案材料（深交所） 1 备案登记表及备案工作表 2 发行人公司章程及营业执照（副本）复印件 3 发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议 4 私募债券承销协议 5 私募债券募集说明书