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金融衍生工具开题报告 篇一：金融开题报告PPT shanxi university of finance and economics 本科毕业论文（设计） 开题报告 论文题目 浅析农村信用社操作风险防范对策 专 业： 姓 名： 学 号： 指导教师：二〇一 年 月日 篇二：金融学毕业论文开题报告范文金融学毕业论文开题报告范文 题目： 专业：金融学 指导教师： 学院：学号： 班级： 姓名： 一、课题任务与目的 本论文主要解决以下几个问题：1、我国信用风险计量的现状；2、目前国际上最具影响 力的信用风险度量模型；3、我国商业银行信用风险特点实证分析；4、我国商业银行计量信 用风险的新思路。 二、调研资料情况 上世纪 90年代,随着金融市场的发展和风险管理技术的进步,现代信用风险度量模型得 到了迅速的发展。现代信用度量模型与传统的信用度量方法相比,具有很大的优越性。 目前国际上流行的信用分析度量模型主要有四类,即kmv模型、creditmetrics模型、麦 肯锡模型和 csfp信用风险附加法 (credit risk)。 1. creditmetrics模型。creditmetrics模型是世界上第一个信用风险的量化度量模型, 是由 j. p. 摩根公司等于 1997年开发出的模型。该模型以资产组合理论为依据,运用 var(value at risk)框架,对贷款和非交易资产进行估价和风险计算。creditmetrics模型依 赖于历史数据,属于盯市模型 (mtm)。 2.麦肯锡模型。麦肯锡模型是在 creditmetrics模型的基础上,对周期性因素进行了处 理,将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关 系模型化,并通过蒙地卡罗模拟技术 (a structured montecarlo simulation approach)模拟 周期性因素的“冲击 ”来测定评级转移概率的变化。麦肯锡模型克服了 creditmetrics模型中不同时期的评级转移矩阵固定不变的缺点,可 以看作是对 creditmetrics模型的一种补充。 3. kmv模型。kmv模型是估计借款企业违约概率的方法。该模型将贷款看作期权,首先利 用 black - scholes期权定价公式,根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时 间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性,再根据公司的 负债计算出公司的违约实施点 (default exercise point),然后计算借款人的违约距离,最后 根据企业的违约距离与预期违约率 (edf)之间的对应关系,求出企业的预期违约率。kmv模型 主要使用股票市场的相关数据,是一种动态模型。该模型同时具有盯市模型和违约模型 (dm) 的特征。 4. credit risk模型。credit risk模型是一种基于精算方法的信息风险计量模型, 由 csfp (credit suisse financialproduct)于 1997年推出。该模型把信用评级的升降和与此 相关的信用价差变化看作是市场风险,在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态,计量 预期到和未预期到的损失。credit risk是一种违约模型,它忽略了转移风险。但是,该模型 具有其独特的优点:如模型只需要相对较少的数据,具有简易性的特点;能够得到债券组合或 贷款组合的损失概率的闭形解,具有计算上的优势。 除上所述,国际上应用的信用风险度量模型还有许多,如神经网络分析模型、死亡率模型 等等。 就我国而言，已逐步建立起风险管理体系,但是与国际同业相比,在数据的采集、加工、 度量方法的运用上都存在着相当的差距,因此我国对商业银行信用风险计量方法的研究主要 集中在对发达国家先进的信用风险管理技术的学习和借鉴上，以此寻求一种适合我国商业银 行的信用风险量化管理模型。徐畅在《credit metrics 模型及其对我国银行风险量化管理的启示》[2006,3]中认为， credit metrics是世界上第一个评估信用风险的量化度量模型。该模型以资产组合理论、 var(value at risk)理论等为依据 ,以信用评级为基础 ,不仅可以识别贷款、债券等传统投 资工具的信用风险 ,而且可用于互换等现代金融衍生工具的风险识别。研究此模型对于我国 银行风险量化管理有很强的现实价值。 张红舸和夏佳南在《kmv信用风险度量模型在我国的适应性研究》[2006，11]中提出， kmv 模型作为国际上应用最为广泛的信用风险量化技术,早已引起我国学者对它的关注。他们对我 国应用 km