资金清算介绍(4)716.pptVIP

黄金交易员资格培训资 金 清 算上海黄金交易所清算部 上海黄金交易所指定培训机构富邦资产管理有限公司 资金清算原则 -----------集中 -----------净额 -----------二级 资金清算（结算）速度 清算速度——T+0 结算速度——T+1 资金清算对象 ——交易所只负责对会员的清算和风险的控制，会员负责对其客户的清算和风险控制。 风险的控制 1、每日无负债制度——每日交易结束后，交易所按当日结算价,清算所有合约的盈亏、交易首付款及手续费、延期补偿费等费用，对应收应付的资金实行净额划转，相应增加或减少会员的清算准备金。 2、资金不足告知制度——会员当日资金不足（包括余额透支或低于规定的基础保证金）交易所通过结算单进行告知。 3、平仓制度--会员未在规定的时间内补足资金，清算系统自动将此信息通知交易系统，及时进行平仓，控制风险。 资金清算银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 深圳发展银行 兴业银行 华夏银行 上海银行 清算银行开户 1、交易所在银行开户，作为和会员划转资金的专户 2、会员开户 ——会员可选择清算银行在全国任何一地的分支机构开户 ——会员可利用同一家银行多账户向交易所划转资金 交易所为会员开设的保证金账户 会员保证金账户的作用 1、是一个分账户 2、是会员可交易的真实头寸 3、是交易所为会员计算利息的基础 会员资金划拨 ——会员转入资金 ——会员转出资金 1、会员无需向交易所提出任何书面申请 2、会员可通过服务系统直接将资金划入其指定银行账户 保证金账户的结构 资金冻结流程 1、全额交易——100%冻结 2、T+5交易——10%冻结 3、延期交易——10%冻结 基础保证金 1、全额交易——每一会员和客户一万元 2、T+5交易——每一会员十万元 3、延期交易 ——自营类五十万 ——综合类五十万 ——金融类五十万 ——按持仓量计算收取 盈亏（市值）的计算 1、T+5交易——市值计算 2、延期交易——盈亏计算 盈亏计算公式 当日盈亏=[（卖出成交价-当日结算价）*卖出量]+[（当日结算价-买入成交价）*买入量]+（上一交易日结算价-当日结算价）*（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量） 盈亏（市值）的账务处理 1、T+5交易——只计算市值减值不计算市值增值 2、延期交易——盈亏直接记入保证金账户 费用的计算 1、交易费用——手续费、延期费、超期费 2、仓储费用——仓储费、运保费等 二次清算 1、二次清算——是指对会员入库（出库）实物与实际交易标的的区别而产生的费用。 2、二次清算的顺序 （1）?? 直接从会员保证金账户中扣除； （2）?? 保证金账户余额不足，如会员发生卖出交易，从货款中扣除； （3） 交易所发送催款通知，会员在收到通知后一个工作日内付款。 资金清算流程 1、交易结束后，对会员的收付货款、各种费用进行轧差，计算出会员当日是应收或应付，增减会员的保证金余额（即T+0清算）。 2、交易的下一营业日，会员可将其保证金账户的余额划转至其在清算银行的账户（即T+1结算）。 资金清算举例： A会员在上日持有延期交易头寸多头10公斤，结算价105元/克。今日A会员以106.32元/克买入5公斤，以107.02元/克卖出3公斤，以106.44元/克平仓上日6公斤，当日申报买收货2公斤，结算价103.56元/克，延期费空方支付多方，费率0.02%，手续费率0.055%。以上交易为延期交易. 货款=-2000*103.56= -207120 手续费=-（106.32*5000+107.02*3000+106.44*6000）*0.055%= -820.22 盈亏=（103.56-106.32）*5000+（107.02-103.56）*3000+（ 106.44 -103.56）*6000+（103.56-105）*10000= -540 延期费=4000*103.56*0.02%=82.85 净差额= -207120-820.22-540+82.85= -208397.37 违约处理 　　T+5交易和延期交易——在交割日如无足额的货款或实物，系统将判断违约，由交易所扣除违约方违约部分合约价值8%的违约金支付给守约方，同时合约了结；如双方都违约，交易所终止交收，并对交割双方分别扣除违约部分合约价值8%的违约金。违约金归交易所风险基金。 清算系统和清算银行的联结 清算银行间资金调拨 ——资金调拨是保证交易所在