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产品市场竞争与盈余管理的研究分析-会计 产品市场竞争与盈余管理的研究分析 李梦 摘要：本文基于公司外部治理的视角，从两个层面检验了产品市场竞争对企业盈余管理行为的影响进行了研究分析。通过研究可以发现以下两点：一是在行业层面，竞争越激烈的行业中公司的盈余管理程度越强；二是在企业层面，市场力量较弱的企业会更多的进行盈余管理。理论分析结果可以引发投资者们对企业财务报告信息真实度和透明度的关注。 关键词 ：盈余管理；产品市场竞争；市场力量 一、引言 盈余管理是指企业管理者运用会计手段或者安排交易来改变财务报告，以误导各利益相关者对企业业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的契约的结果。20世纪80 年代以来，盈余管理就一直是会计理论研究的重要内容。早期的国内外文献较多的研究了企业内部治理与盈余管理之间的关系。Beasley（1995）研究了独立董事在公司董事会所占的比例与盈余管理之间的关系，发现独立董事越多，盈余管理的发生率越低。DeFond 等（1991）研究发现未设置审计委员会的企业会更容易进行盈余管理。而国内陈汉文等（1999）最早研究了公司内部治理与会计信息质量之间的关系，进而形成了公司内部治理对盈余管理的主流研究。王生年、白俊（2009）从股权结构、管理层激励、董事会特征和监事会有效性四个方面对公司治理与盈余管理进行了研究，发现上市公司不合理的股权结构会导致盈余管理的发生。王晓琳（2006）、李海涛（2008）、谢继蕴（2009）等人也都研究发现公司内部治理对盈余管理有着重大的影响。 然而，公司治理机制除了董事会结构、股权结构等内部治理外还包括产品市场竞争等外部治理机制。进入21 世纪以来，中国执行加入世贸组织承诺，使中国各行业面临的基本形势是市场竞争从国内竞争转向为国内、国际双重竞争的局势。以农业行业为例，中国加入WTO后中国农业在就业、收入压力越来越大，而由此引起了万福生科、绿大地等多起农业上市公司进行盈余管理而引发的丑闻。大量事实证明市场管理机构或上市公司仅关注内部公司治理对盈余管理的影响是远远不够的，公司所处的外部产品市场的竞争状况对盈余管理的影响值得理论学者的研究和资本市场的关注。 二、文献综述 企业的生产经营活动离不开产品市场，产品的市场环境影响着企业的投资、融资、现金分配、公司治理和分析师的盈利预测（Akdogu 和MacKay,2012;Datta,2011;Grullon 和Michaely,2007）。产品市场竞争状况由行业竞争状况和企业的市场力量决定。国外有关产品市场竞争与盈余管理之间关系的结果体不尽相同：Markarian 和Santalo（2010）通过实证研究发现产品市场竞争与盈余管理呈正相关的关系；而Marciukaityle 和Park（2009）认为竞争改善了公司信息的不对称性，同行业中竞争的企业越多会导致信息不对称的程度越低，因此会降低企业的盈余管理程度；Dalia 和Jung（2009）以美国制造业作为研究样本发现，充满竞争性的行业里上市公司进行盈余管理的程度更低。国内研究产品市场竞争与盈余管理关系的文献较少，徐玉德（2011）以2000-2009 年沪深A股上市公司为样本，论证了两者之间的正相关关系，他认为主要原因是产品市场竞争程度的加剧加大了企业各契约方之间的代理问题。 本文的贡献主要在于，一方面通过理论分析行业的竞争程度与盈余管理程度之间的关系，为这方面的文章提供理论支持；另一方面，对企业的产品定价能力也就是企业的垄断力量与盈余管理程度之间的关系进行理论分析，从而为今后国内学者在此方面的研究奠定基础。 三、理论分析 企业所处的行业以及企业在行业中所处的地位是企业所面临的产品市场，因此，下文从企业所处的行业和在行业中所处的地位这两方面来分别进行分析。一是定位于行业层面，探析行业的竞争状况对盈余管理的影响；二是定位于行业内的企业层面，探析行业内企业的市场力量与盈余管理程度之间的关系。 （一）行业的竞争状况与盈余管理 1.企业收益角度 产品市场竞争的加剧，一方面会加强企业收益的波动性，从而增加了企业经营的不确定性，这样的情况会引起企业债权人以及投资者们的关注。为了保证自身的利益，债权人可能会要求更高的利息率，投资者们则可能会要求更高的报酬率，事务所要求更高的审计费用等等，在这种情况下企业自身成本升高从而导致企业业绩并不“好看”。为了防止这种情况的发生，企业管理者就会进行盈余管理，来“创造”企业收益的稳定性。另一方面，竞争越激烈的行业，产品均衡定价就越低，企业的收益就越低，企业管理者为了自身利益，就越有动机进行盈余管理。