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现金流量与 资金的时间价值 第二章 现金流量与资金的时间价值 现金流量 现金流出CO（Cash Out） 现金流入CI （Cash In） 净现金流量NCF（Net Cash Flow） 现金流量图 定义：为了形象地表述现金的变化过程，通常用图示的方法将现金流入与流出、量值的大小、发生的时点描绘出来，并把该图称为现金流量图。 现金流量图 1）横轴为时间；纵垂线为现金流量； 2）流量的方向； 3）流量的大小； 4）作用点。 资金的时间价值 实际问题： 1）投资时间不同的方案评价； 2）投产时间不同的方案评价； 3）使用寿命不同的方案评价； 4）各年经营费用不同的方案评价。 资金的时间价值 概念：是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 1.经历一定的时间 2.参与社会再生产过程的周转 利息的计算 利息：指通过银行借贷资金，所付或得到的比本金多的那部分增值额； I=F-P I-利息； F-还本付息总额； P-本金 利息的计算 利率：在一定的时间内，所获得的利息与所借贷的资金（本金）的比值 i=It/P*100% 利率=单位时间内的利息/借款本金 EG:年初借款本金1000元，一年后还款1080，则： 利息为80元 利率为8% 利息的计算 影响利率的主要因素： 1）社会平均利润率； 2）金融市场上借贷资本的供求情况； 3）银行所承担的贷款风险； 4）通货膨胀； 5）借出资本的期限。 利息的计算 利息的计算 利息与利率在工程经济活动中的作用： 1）信用方式动员和筹集资金的动力； 2）促进企业加强经济核算； 3）国家管理经济的重要杠杆； 4）金融企业经营发展的重要条件。 * * 1.现金流量 2.资金的时间价值 3.等值的计算与应用 100 150 150 200 100 0 1 2 3 4 5 6 5.94 3.60 5年 5.76 3.33 3年 5.40 2.79 2年 5.31 2.25 1年 贷款利率 存款利率
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