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“两率”下调对商业银行的影响与思考 　　摘要：为了解决当前经济运行中存在的突出问题，保持国民经济平稳较快持续发展，央行决定自2008年9月16日起下调人民币贷款基准利率及从9月25日起有区别地下调中小金融机构人民币存款准备金率(以下简称“两率”)。一石激起千层浪，银行作为此次“两率”下调政策的第一受众，将会对银行经营产生何种影响，同时在新的政策环境下。银行应该采取什么措施应对，是当前银行管理层最迫切需要思考与解决的问题。 　　关键词：下调；影响；对策 　　中图分类号：F832.33　文献标识码：A　文章编号：1003-9031(2008)12-0071-04 　　 　　为了贯彻党中央、国务院对2008年下半年经济工作的部署。解决当前经济运行中存在的突出问题，落实区别对待、有保有压、结构优化的原则，保持国民经济平稳较快持续发展，中国人民银行决定自2008年9月16日起下调人民币贷款基准利率及从9月25日起有区别地下调中小金融机构人民币存款准备金率(以下简称“两率”)。此次“两率”的下调，首先在银行负债成本不变的情况下，导致贷款利息减少，存贷利差收缩，产生负影响。其次，由于企业贷款成本降低，对于增加贷款需求(尤其是中小企业)具有一定的积极意义。最后，工行等6家行之外中小金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点。将加剧贷款市场的竞争，对银行贷款拓展及利率的上浮产生负影响。在此情况下，银行应尽早采取措施应对新的挑战。 　　 　　一、“两率”下调背景分析 　　 　　本次“两率”下调，是对我国实体经济的直接反应，是为解决当前经济运行中存在的突出问题而采取的措施。 　　 　　(一)存款准备金调整背景 　　一方面，我国沿海城市中小企业和出口企业的经营状况急剧恶化。另一方面，通胀压力未减，流动性总体过剩局面没有得到根本解决。因此，央行采取行动针对实体经济的具体问题对症下药。由于贷款总额的限制，我国中小银行的贷款额度一般较小，在大型贷款项目上很难争过工、农、中、建、交五大行，中小企业贷款便成为中小银行的经营重点之一。随着存款准备金的逐步调高，中小银行已普遍存在流动性不足的问题，本次??调中小银行一个点的存款准备金率，是为了改善中小企业的经营环境。再加上中小银行的总量在银行系统中的比重不大，有针对性的下调1个点准备金，不会显著增加总的流动性。而五大行和邮储银行，自身流动性充足，不需要通过下调准备金率改善流动性。 　　 　　(二)贷款利率下调的背景 　　当前我国实体企业的行业利润增长下滑明显，国内各行业利润向银行流动，出现全社会给银行打工的趋势。从2008年上市银行中报可以看出，国内全部上市公司，扣除投资收益后，全部利润的总和，有49％是来自于金融业，其中有44％是银行业的，仅有51％是所有非金融上市公司创造的，所占比例极高。长此以往，实体企业会持续恶化，银行的贷款也会陷入危险境地。因此，本次下调贷款利率，是改变前期高存贷利差的一个理性选择。 　　 　　(三)“两率”下调的背景分析 　　1　“两率”下调的目的是解决当前经济运行中存在的突出问题。2007年底以来，全球经济增长放缓、物价上涨，加上劳动力及原材料成本上升等原因，国内经济增速放缓。为了贯彻党中央、国务院对2008年下半年经济工作的部署，解决当前经济运行中存在的突出问题，央行采取区别对待、有保有压、结构优化的原则下调“两率”，有利于保持国民经济平稳较快持续发展。 　　2　“两率”下调是对前期过紧货币政策的一次松绑。2007年以来，央行15次上调存款类金融机构人民币存款准备金率，最高达到17.5％的历史高位，导致部分银行流动性紧张。在全球经济出现放缓的情况下，部分企业尤其是中小企业出现资金周转困难甚至倒闭的现象：出口压力增大、原材料等经营成本上升更加重了企业的负担。“两率”下调符合目前宏观经济形势和企业发展需要，将促进中小银行增加对中小企业的资金支持。 　　3　“两率”下调显示出国家对宏观调控的预见性、针对性和灵活性。随着国际整个经济局势走低，尤其是美国雷曼兄弟破产、美林证券被收购，格林斯潘甚至声称世界金融危机即将到来之时，央行推出此政策显示中国政府确确实实增强了宏观调控的预见性、针对性和灵活性，用以解决当前经济运行中存在的突出问题，避免城墙失火，殃及池鱼，同时也可以有效地防止国际热钱流入。 　　 　　二、“两率”下调的具体情况 　　 　　“两率”下调是当前货币政策在保持连续性、稳定性同时的适度微调。特别是在当前PPI屡创新高，企业利润受到挤压，下调贷款基准利率，可以帮助企业减轻负担，也有利于防止经济下滑。本次存款准备金率下调是针对中小金融机构，体现决策层力图缓解中小企业融资难的政策意图。 　　 　　 　　(一)贷款基准利率调整情况及特征