第七章、流动资金管理.pptVIP

第五章、营运资金管理 投资 VS 回报 第五章、营运资金管理 第一节、营运资金概述 二、营运资金特点 第一节、营运资金概述 第一节、营运资金概述 第二节、现金的管理 一、持有动机与成本 第二节、现金的管理 第二节、现金的管理 二、最佳现金持有量的确定 第二节、现金的管理 第二节、现金的管理 第二节、现金的管理 第二节、现金的管理 三、现金的日常管理 三、现金的日常管理 第三节、应收账款的管理 一、应收账款的功能与成本 一、应收账款的功能与成本 第三节、应收账款的管理 第三节、应收账款的管理 二、信用政策 第三节、应收账款的管理 第三节、应收账款的管理 第三节、应收账款的管理 三、应收账款的日常管理 第四节、存货管理 一、存货的功能与成本 一、存货的功能与成本 一、存货的功能与成本 二、存货控制管理方法 二、存货控制管理方法 二、存货控制管理方法 1、四个方面的功能 防止停工待料（维持连续生产） 适应市场变化 降低进货成本 维持均衡生产 第四节、存货 2、存货成本 进货成本 储存成本 缺货成本 进价成本(购置成本) 进货费用(订货成本) 停工损失 信誉损失 丧失机会 固定储存成本 变动储存成本 第四节、存货 3、存货的管理目标 ——最佳存货持有量的确定 既满足企业生产需要，有时成本最低 第四节、存货 三方面： 经济批量模型 存货储存期控制 ABC分类控制 第四节、存货 （一）经济批量模型 1、基本模型 （1）确立基本模型的六个前提 全年存货需求量可以预计； 存货采购单价稳定，不考虑商业折扣； 存货供应市场充足，企业资金充足； 存货集中到货，一次入库，平均使用。 第四节、存货 （一）经济批量模型 1、基本模型 （2）相关总成本 相关总成本=订货成本+储存成本 TC--相关总成本 Q--经济批量 A--全年需要量 C--单位储存成本 P--每次订货成本 第四节、存货 （2）相关总成本 目的：求使相关总成本最低的Q值 第四节、存货 [例] 某公司年需A材料4000公斤，单价20元，每批进货费用60元，单位储存成本3元。 求：最佳进货批量、最佳进货批量时的进货次数、年订货成本、年储存成本、平均占用资金 某公司本年耗用A材料36 000千克，采购成本为200元/千克，年储存成本为16元/千克，每次进货成本为20元。 计算：1.经济批量 2. 相关成本 3.平均占用资金 4.最佳进货批次 5.进货间隔期 解答： 1. 2. 3. 4. 5. （二）再订货点的确定 再订货点：订购下一批存货时，本批存货的储量。 影响因素： 全年对存货的需求量（A）； 存货正常的日耗用量（d）； 预计存货最大的日耗用量（F）； 交货时间（t）； 安全储备量（D）。 为防止临时需求增大或送货延迟等原因而估计的存活 第四节、存货 * * 学习内容： 营运资金概述 现金管理 应收账款的管理 存货管理 一、营运资金 营运资金 = 流动资产 - 流动负债 营运资金多，风险小，收益率低 营运资金少，风险大，收益率高 (一)流动资产特点(与固定资产比较) 1、投资回收期短(1年或一个营业周期) 2、流动性强(变现力强) 3、形态上并存性 供产销各阶段 各种形态 货币资金结算资金生产资金成品资金 4、数量上波动性(淡季、旺季) 第一节、营运资金概述 (二)流动负债特点(与长期负债比较) 1、速度快 2、弹性高(更大的灵活性) 3、成本低 4、风险大 利率随市场变化，时高时低 到期期限短 二、营运资金特点 营运资金的作用 置备流动资产所需，满足固定资产所需 营运资金管理特点 过多，资金时间价值的浪费；过少，开工不足损失 营运资金管理目的 最佳持有量的确定 三、营运资金的管理 既可以满足正常生产经营需要，又可以实现效益最大化 (一)持有动机 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 两个注意点 并非简单相加并非全部现金(有价证券、信贷资金) 第二节、现金的管理 (二)持有现金的成本 持有成本（管理成本、机会成本） 转换成本 第二节、现金的管理 1、持有成本 管理费用 机会成本 具有固定成本性质在一定范围内与现金持有量关系不大 丧失的再投资收益与现金持有量呈正比 什么叫机会成本？ 选择一个方案，放弃另一方案而丧失的潜在收益 2、转换成本 交易费用与交易次数有关 交易费用与现金持有量成反比 什么叫转换成本？ 现金与有价证券的交易费用 (一) 成本分