SAMAO引资建议12.4.pptVIP

Reliable Excellent Achievable Lasting Real Capital PRESTIGE CITY ASSETS Reliable Excellent Achievable Lasting Real Capital * PRESTIGE CITY ASSETS LIMIT 融资框架建议 2010年11月22日 中国 · 上海 Real Capital 睿 明 远 达 诚 至 信 立 目录 第一部分 项目概况 第二部分 融资框架 第三部分 融资定价 第四部分 资金投向 第五部分 赢利预估 第六部分 上市计划 项目概况 全球中小尺寸液晶面板全面向薄型化发展，面板薄化的需求量飞速增长；云端运算改变了平板电脑命运 ，也急速扩大了电容屏的需求; 所有具移动概念的手持装置,包含使用Intel的OS-MeeGo、谷歌的Android OS 、苹果的iOS,皆将配备薄型化的电容触控显示屏; 光捷集团 (光捷国际、仪捷光电) 多年从事面板薄型化量产工作，拥有此领域全球最先进的技术与经营管理经验; PRESTIGE CITY ASSETS LIMIT（注册地为SAMOA，以下均简称PCA）是光捷集团全球业务发展平台。 PCA在大陆第一家投资企业（占股36%）上海仪捷光电科技有限公司，已于2009年？投入运营，并于2010年8月进行赢利期。 光捷集团拟引进战略投资人，迅速做大做强，并最终实现该业务板块的上市。 融资框架 融资主体为PCA。 PCA以40%左右的股权对外融资. 完成融资后由PCA对上海仪捷进行增资，实现对上海仪捷控股。并由PCA单独完成北京、深圳等地项目的投资。 框架说明 原股东 PCA 北京公司 深圳公司 上海仪捷 …… 100% 36% 52% 100% 海外上市主体 新进投资人 60% 40% 原股东 PCA 上海仪捷 融资前 融资后 100% 100% 国际板上市主体（选择一家） 有利于灵活选择未来上市主体； 利于更好地利用核心技术； 利于摆脱国有体制对企业运营的束缚。 主要优点 融资定价 双方前期初定的投资上海仪捷的价格为每股2.27元，投资PCA的价格为每股2.25元，略低于上海仪捷投资价格。 按月度数据来看，上海仪捷已刚刚进入正常赢利期，月度赢利已达到60-70万元，以此推算，年化赢利可达到700-800万元，以市盈率（PE）计算的实际估值水平仅为5-6倍，对照目前股权投资行业动辄10倍以上的股值水平，此次投资具有明显的估值吸引力。 定价说明 2.25 2.27 每股价格(元/股) 1333 440 新投资人股份数（万股） 3333 1760 新公司股本规模（万股） 40% 25% 新投资人拟占股权比例 3000 1000 新投资人投入资金（万元） 2000 1320 原股东投入（万元，对价1:1） PCA 上海仪捷 对比项目 资金投向 600 新项目流动资金 4 2000 减：PCA专利设备投入 6 5000 总投入 5 拟租用厂房 1600 北京新建项目 2 利用目前现有场地及部分设施 1200 上海仪捷扩建项目 1 拟租用厂房 1600 深圳新建项目 3 序号 3000 本次募集资金 备注 金额（万元） 募集资金用途 募集资金投向初步测算 赢利预估 10000 2500 2500 5000 2013年收入 7000 1500 1500 4000 2012年收入 500 深圳 4000 500 3000 2011年收入 合计 北京 上海 所属公司 上海扩建项目、北京以及深圳新建项目单个项目正常运营年份可实现收入2500万元，利润800万元。 上海扩建项目、北京、深圳新项目2011年全部建成投产。 上海新建项目基础较好，2011可少量赢利，2012、2013年逐步达到成熟项目赢利能力； 北京、深圳项目2011年建成投产，1年内实现赢利（2011年预计亏损，2012年部分月份赢利，2013年达到成熟项目赢利能力）。 未来三年收入预估 单位：万元 3200 800 800 1600 2013年赢利 2000 250 250 1500 2012年赢利 -50 深圳 800 -50 900 2011年赢利 合计 北京 上海 所属公司 未来三年赢利预估 单位：万元 假设条件 上市计划 2011年 2012年 2013年及以后 投资布局并实现运营 完成对上海仪捷的增资与扩建； 完成北京、深圳等地至少两家工厂的投资。 投资项目实现投产、进入运营期（上海实现赢利）。 全面赢利与IPO程序启动 所有投资项目全面