Il bootstrap esterno nella verifica di radici unitarie in condizioni di eteroschedasticità.docVIP

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2018-06-04 发布于河南
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Il bootstrap esterno nella verifica di radici unitarie in condizioni di eteroschedasticità.doc

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Il bootstrap esterno nella verifica di radici unitarie in condizioni di eteroschedasticità

Il bootstrap esterno nella verifica di radici unitarie in condizioni di eteroschedasticità External Bootstrap for Unit Root Tests Under Heteroskedasticity Isabella Procidano Dipartimento di Statistica, Università Cà Foscari di Venezia, isabella@unive.it Silio Rigatti Luchini Dipartimento di Scienze Statistiche, Università di Padova, rigatti@stat.unipd.it Abstract: The aim of this paper is to test unit roots by external bootstrap in a model with an heteroskedasticity disturbance term. It’ s proved by simulation that the bootstrap test has rejects’ right proportion if the disturbance term’s variance is GARCH(1,1). Parole chiave: External bootstrap, unit roots, time series. Introduzione Uno dei test più utilizzati per la verifica della presenza di radici unitarie nell’analisi delle serie temporali è il test Dickey-Fuller (DF) (Fuller, 1976; Dickey e Fuller, 1979). I percentili della coda di sinistra della distribuzione della statistica test sono stati tabulati da Fuller (1976) e più recentemente da Mackinnon (1991). Le ipotesi che sottostanno l’applicabilità del test DF sono l’incorrelazione e l’omoschedasticità del termine di errore nel modello: xt = ( x t-1 + (t t=1,2,…T La violazione alla prima ipotesi può essere affrontata utilizzando il test ADF (Augmented Dickey-Fuller). Quella all’ipotesi di varianza costante, viceversa, non è stata ancora adeguatamente trattata in letteratura. Il motivo è da ricercarsi nella presunta robustezza asintotica del test per la verifica di radici unitarie (Phillips, 1987). In questo lavoro si valutano, tramite simulazioni, gli effetti che l’eteroschedasticità provoca sul livello effettivo del test DF in serie temporali di lunghezza finita e si propone un test bootstrap robusto per la verifica di radici unitarie. Le simulazioni sono state effettuate utilizzando il bootstrap esterno (Wu, 1986) che risulta essere robusto rispetto all’eteroschedasticità, con riferimento a due distribuzioni esterne: quella esemplifica