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中小企业内部控制状况与财务风险的相关性研究 　　 摘要：本文通过问卷调查取得实证数据，采用因子分析法对问卷中评价内部控制的信息进行提炼，从控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控方面计算出因子得分及综合得分，并将综合得分作为衡量企业内部控制优劣程度的替代变量，再运用相关分析技术，论证内部控制的优劣与企业财务风险的相关性。提出完善中小企业内部控制制度、有效防范财务风险的建议。 　　关键词：内部控制财务风险中小企业 　　 　　2008年世界性的金融危机给中国众多的中小企业带来了巨大的冲击，来源于其自身管理及相应的风险控制不容忽视。许多中小企业没有建立有效的内部控制制度，管理者的财务风险意识薄弱，这在不同程度上影响了中小企业的经济效益和长远发展。目前我国在内部控制领域及财务风险管理体系的建立上已经取得了不少研究成果，而以实证方法研究两者关系的较少，本文拟通过问卷调查获取数据，采用因子分析法计算企业内部控制的综合得分，并运用相关分析技术，论证内部控制的优劣与企业财务风险的相关性，从而证明加强内部控制措施，有助于改善财务状况，使中小企业在金融风暴中具有更强的抗风险能力。 　　一、研究设计 　　（一）样本选择和问卷设计广东顺德是中小企业集聚的地方之一，本文选择对顺德100家中小企业的内部控制制度建设与实施情况进行问卷调查，调查样本涵盖不同行业、类型的中小企业，共回收有效问卷83份。这83家样本企业所需的数据来源于本文调查中获取的2009年样本企业的报表和相关财务资料。 　　（二）变量选取 （1）内部控制状况的观测变量。问卷内容主要参照COSO报告对内部控制的定义及五要素的划分：控制环境、风险评估、信息系统与沟通、控制活动和对控制的监督，共设置了30个内部控制观测变量，要求被调查对象结合本企业实际情况在“已实施”、“基本实施”、“未实施”3个选项中选择。本文将调查结果按以下方法进行量化：选择“已实施”计1分，“基本实施”计0.5分，“未实施”计0分，这样就可以对调查的83家中小企业分别给出各观测变量的量化数值，并用于下一步的???子分析。（2）财务风险的观测变量。本文选择财务风险预警的常用指标，如流动比率、应收账款周转率、存货周转率和权益乘数，与内部控制综合得分F这一变量进行相关分析，若两者相关性显著，表明完善顺德中小企业内部控制机制，加强内部会计控制力度，有利于提高防范财务风险能力，有效应对金融危机。所需的研究变量设定如下：第一，变现能力比率：流动比率＝年末流动资产总额／年末流动负债总额；第二，资产运营能力比率：应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额；应收账款平均余额=（应收账款期末余额+应收账款期初余额）/2；第三，存货周转率=销售成本/存货平均余额；存货平均余额=（存货期末余额+存货期初余额）/2；第四，负债比率：权益乘数= 年末总资产／年末所有者权益；第五，盈利能力比率：以 “净资产收益率（ROE）”作为企业盈利能力的替代指标。ROE=净利润／所有者权益平均余额；所有者权益平均余额=（所有者权益期末余额+所有者权益期初余额）/2。 　　二、实证结果分析 　　（一）描述性统计 全体被调查企业30个控制观测变量的平均分为0.47；分五要素计算的平均得分如（表1）所示。本次调查中，全体被调查企业所有观测变量的平均分0.471分，这意味着从总体来看，被调查企业大部分“未实施”所调查的控制点，“已实施”和 “基本实施”的比例较小。这个结果说明顺德大部分中小企业缺乏内部控制意识，尚未建立相应的内部控制，内部控制建设与实施状况都比较薄弱。如（表1）所示，对内部控制实施情况按要素对比时，实施最好的是“控制活动”要素；其次是“控制环境”要素；最差的是“对控制的监督”要素，“信息系统与沟通”要素、“风险评估”要素分别位列倒数第二和第三名。 　　（二）因子分析通过问卷调查，对83家中小企业的30个内部控制观测变量进行打分赋值，从而对调研结果进行量化，接着采用统计学中的因子分析技术，借助SPSS对调研数据进行分析处理，运行结果如下：第一，由（表2）可知，前五个因子所解释的方差占总方差的86.236％，因此提取这五个因子就可以解释原始数据的大部分信息。第二，（表3）显示，因子F1在变量18、19、20、21、22、23、24、25、26上有绝对值较大的载荷系数，对照已设置的30个内部控制观测变量，可知这几个变量属于企业“控制活动”方面的要素。主因子F1对初始变量的方差贡献达23.595%，是衡量内部控制优劣程度的主要方面。第三，因子F2在变量7、9、10、11上 （如表5）有绝对值较大的载荷系数，而这几个变量属于企业“风险评估”方面的要素；第四，因子F3在变量1、2、4、5、6上 （如表6）有绝对值较大的载荷系数，主要反映