从流动资金浅析企业资金需求.docVIP

从流动资金浅析企业的资金需求 　　【摘 要】 文章从企业视角阐述了流动资金的重要性,并运用实际案例对企业流动资金的需求进行了分析,提出了优化资本结构、科学分配股利、加强预算管理、加快应收账款、存货周转率、引入战略投资者等解决企业资金需求的建议。 　　【关键词】 流动资金; 趋势分析法; 资金需求 　　 　　由美国次贷危机引发的世界范围的金融危机,让我们认识到流动资金对一个企业意味着什么。很多国际知名的跨国企业在这次金融危机中轰然倒下,大部分是由于“资金链”断裂而导致的。2008年上半年我国有6.7万个中小企业关闭、停业、破产,各方分析认为,这些企业同样是由于缺少现金流而被推出了市场。可见,流动资金对于企业是至关重要的。 　　 　　一、流动资金对于企业的重大意义 　　(一)流动资金的概念 　　流动资金是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金,也是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金,具有周转期短、形态易变的特点。其主要包括货币资金、应收账款和存货。 　　(二)流动资金对于企业的重要性 　　企业管理的核心是财务管理,财务管理的核心是资金管理。 　　流动资金的重要性在于每一次周转可以产生营业收入及创造利润,因而流动资金的周转是企业盈余的直接创造者。流动资金作为一种投资,是一个不断投入、不断收回并不断再投出的循环过程,其管理好坏对企业资金周转是否顺畅、对企业的资产组合和经营成果都有重要的影响。 　　流动资金的变现能力非常强,如果不加以严格控管,很容易出现各种各样的问题。企业缺乏必要的现金,将不能应付业务开支,使企业蒙受损失;但滞存过量的现金,又会因为这些资金不能投入周转无法取得盈利而遭受另外一些损失。 　　因此,加强流动资金管理,可以加速流动资金周转,减少流动资金占用,促进企业生产经营的发展,有利于促进企业加强经营核算,提高生产经营管理水平。 　　 　　二、运用趋势分析法分析企业的流动资金需求 　　趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。趋势分析法又称为比较分析法、水平分析法,它是通过对财务报表中各类相关???字进行分析比较,尤其是将一个时期的财务报表和另一个或几个时期的财务报表相比较,以判断一个公司的财务状况和经营业绩的演变趋势及其在同行业中地位变化等情况。 　　通过对流动资金中有关项目(货币资金、应收账款和存货)的分析期与前期金额的对比,可以从差异中及时发现问题,查找原因,改进工作。连续数期的流动资金项目的比较,能够反映出企业流动资金的动态,以揭示当期现金流、财务状况和营业情况的增减变化,判断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是不利,以发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的发展趋势。 　　 　　三、趋势分析法的实际运用 　　本文运用趋势分析法从某公司的流动资金分析其资金需求,主要对货币资金、存货和应收账款的历史数据和图表进行分析、研究。 　　在日常经营中,集团公司经常会遇到,当子公司的流动资金不足时,即资金不够周转,就向集团公司申请资金贷款或对外融资。作为集团公司如何才能确定是否应该借款,或应该借多少款才合理?这就要对子公司的资金存量与资金需求进行分析。 　　例:A公司为解决货款的结算问题,在已向集团公司借款3 000万元的情况下,再申请借款至6 000万元,作为集团公司该如何审批? 　　说明:货币资金、存货和应收账款数据来源于A公司2005年至2008年6月的会计报表和2007年至2008年6月的银行对账单。 　　(一)真正反映企业实际资金存量的是银行对账单的余额 　　《资产负债表》项目货币资金的余额与银行对账单的银行存款余额一般会存在一定的差异,主要是由未达账项的差异造成的。主要有:企业已收,银行尚未入账;企业已付,银行尚未入账;银行已收,企业尚未入账;银行已付,企业尚未入账四种情况。A公司大多数情况是业务经办人员将已办好付款手续的借款单(三联根)给出纳付款,出纳先出支票,银行办理了支付,隔了一段时间后,会计才根据支票头或银行回单出付款凭证进行会计核算。因此,银行对账单的数据真正反映的是企业实际资金存量。 　　从图1可以看出:A公司的《资产负债表》货币资金与银行对账单余额每月的差异在±1 800万元之间波动,这种长期较大金额差异状况造成报表反映不真实,资金存量的信息不可靠。另外,货币资金从2007年11月份的6 697万元到12月份的1 332万元,减少了5 365万元,主要是归还了6 000万元的借款。 　　(二)货币资金与应收账款,两者呈反比关系 　　一般来说,企业进行产品赊销后,应收账款会增加,当收回赊销款项时,货币资金会增加,应收账款会减少,两者呈反比关系。 　　从图2可以看出:A公司的应收账