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信贷关系利益博弈与多层次农村金融体系构建

信贷关系利益博弈与多层次农村金融体系的构建   摘要:本文以农村金融机构和农户为参与人构建博弈模型,分析了农村信贷关系博弈行为和结果。研究表明:多阶段重复博弈中,声誉机制和第三方制约可以实现信贷长期均衡,解决“囚徒困境”问题。不完全信息博弈决定了农村金融发展的关键在于政府的参与并最终建设成多层次、梯度化的农村金融体系。   关键词:信贷关系 利益不一致 多阶段博弈 农村金融体系      一、引言   中国是一个农业人口大国,农村人口占到了总人口的55%左右,金融是现代经济重要的组成部分之一,研究农村金融问题对于中国整体金融经济的发展起着至关重要的作用。金融的资本优化配置功能是农村金融发展的关键,资本优化配置的效率取决于金融体系的效率,有效和完善的金融体系可以最大限度的减少信息交易成本和一些不确定因素的发生。从已有的文献来看,学者对农村金融的研究主要涉及以下方面:(1)对农村金融现状问题的研究,亚洲金融危机过后,国有银行纷纷缩减县域城市规模转向大中城市的发展,导致了农村金融供给不足问题异常突出。在这种情形下,国内部分学者开始将农村金融发展问题的研究重点转向对农村金融现状及政策建议上。成思危指出,解决农村金融的问题关键点就是设计出一个考虑问题全面性和思想具有前沿性的农村金融改革方案以此来加强和进一步推动农村金融体系的建设。王芳认为,农村金融制度改革的成败主要在于能否有效的满足微观金融需求的问题。我国由于各地区农村经济发展的不平衡性,所需要的是建立一个多层次、梯度化、全面性的农村金融体系来满足不同的经济发展阶段对金融的需求。(2)对农村信用社体制问题的研究,学者们从不同的研究视角出发得出不同的观点结论。其中谢平为,信用社体制不具备真正的合作化所必备的环境,只有向商业化过渡才会得到真正的发展。郑良芳认为中国目前面临的难题主要是缺乏管理信用社合作机制发展的经验,而不是合作制生存的空间问题,这与谢平的观点存在本质的区别。陈雪飞认为,我国农村信用社应该根据地区经济的发展水平因地制宜的选择多元化的产???形式和制定不同的制度来促进农村信用社的发展,做大做强进而促进地方经济的发展。(3)对农村金融信贷效率的研究,学者们主要集中于信贷资金配置的效率方面。张杰认为,在收入低的发展中国家中,政府通常在扶持农业信贷方面扮演着重要的角色,但他们运用的低息信贷措施企图发展和壮大农业的效果却并不显著。林毅夫指出,资金配置功能是金融体系中最重要的功能,由于缺乏有效率的金融机构,资金配置能力非常弱已然成为阻碍农民收入增长的重要因素。朱喜、李子奈运用VEC模型来对中国改革开放以来农村信贷分配效率的问题做了深入研究。研究结果表明,在以政府为主导的信贷模式下,农村接受的来自于金融机构的贷款投入在长短期与农民收入是否增长和农村投资规模之间均不存在显著的协整,政府在下一步采取的农村金融改革问题上应重视资金投入的效率,要想促进农村经济的发展,只有把农村金融改革的触角延伸到重视资金投入的效率问题上才能更好的解决。上述文献的研究主要集中在农村金融现状、信用社的体制以及信贷效率上,这为我们进一步分析和评价信贷市场行为和重构农村金融体系提供了一定的参考。但并没有切实反映出农村金融发展缺陷的实质性问题,上述文献更多的是围绕农村信用社来分析农村金融的弊端,忽略了并不仅有农村信用社在农村金融中起着重要作用以及农村金融问题中重要的信贷关系问题,本文将利用博弈从信贷关系的角度进行分析,期望能对我国农村金融发展问题能有进一步的了解。   二、完全信息博弈分析   (一)模型假定与变量说明 本文通过信贷市场行为构建一个博弈的基本框架:(1)博弈的参与人,即贷方(农村正式和非正式金融机构)和借方(农户),双方都会在给定情形下追求自身期望效用的最大化并且是有限理性的。(2)农村信贷市场是完全竞争的,首先存在大量的农村金融机构进行放贷,其次农户可以根据自身需求来自由选择适当的金融机构进行贷款。(3)该博弈为完全信息博弈。本文对变量做如下定义:假设金融机构为N和农户为F,农户投入到农业项目上的资金全部来自于信贷交易。M:金融机构贷出的本金; r:贷款利率; i:资金回报率; c:信贷双方的交易成本,在信贷交易过程中信贷双方都必须承担此成本,且Mr-c0。   (二)模型分析 当金融机构贷款且农户顺利还款时,此时信贷交易可以顺利完成,金融机构可以获得的利益为A=Mr-c,而农户则为B=Mi-M(1+r)-c。当金融机构贷款但农户由于一系列原因不还款时,金融机构就要承担坏账风险,其收益为D=-M(1+r)-c,农户为E=Mi-c。若金融机构在初始阶段能够预料到农户不还款的情况,此时就会拒绝提供给农户贷款,在这种情况下由于农户申请时要承担信贷交易成本,所以农户获得的收益为-c。当金融机构不

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