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公允价值层次理论及其在CAS中的应用 　　【摘要】 公允价值层次是公允价值计量问题的重要内容，能为公允价值应用提供明晰的借鉴，有利于提高公允价值信息的可靠性。FASB与IASB关于公允价值层次的基本特征和主要内容的论述为公允价值层次理论奠定了基础。为此，正确地理解公允价值层次理论，并明确其现实意义，对我国企业会计准则中公允价值的具体应用具有较强的指导作用。 　　【关键词】 公允价值；公允价值层次理论；会计准则 　　 　　一、引言 　　 　　公允价值层次（fair value level）是公允价值计量问题的重要部分，能为公允价值计量提供层次明晰的应用思路，有利于提高公允价值会计信息的可靠性。美国财务会计准则委员会（FASB）于2006年正式发布的财务会计准则公告第157号《公允价值计量》，对公允价值应用层次进行了详细的分类。当前，国际会计准则理事会（IASB）也以FASB的《公允价值计量》为蓝本制定有关公允价值计量准则。而公允价值的大量运用成为我国现行会计准则体系①（以下简称现行准则）的一大特色②，关于公允价值层次的思想已有深入的体现，对公允价值层次的规定比以前更为具体、范围更广。然而，现行准则在公允价值层次的相关规定上仍存在一些不妥之处。本文在借鉴FASB和IASB有关公允价值层次的研究成果的基础上，对公允价值层次理论的现实意义、我国现行准则中公允价值层次的分层原则及其具体问题进行深入分析，以期有利于我国相关公允价值会计准则的完善，从而提高我国企业公允价值会计信息的可靠性。 　　 　　二、FASB与IASB关于公允价值层次的基本特征和主要内容 　　 　　（一）FASB与IASB关于公允价值层次思想的变迁和发展 　　公允价值层次的思想在公允价值计量的初期就已存在。早在1977年FASB发布的SFAS No.15《债权人和债务人对复杂债务重组的会计处理》中就已提出以市场价格估计公允价值，若无市场价格，则以预期现金流量的现值来估算公允价值。2005年，FASB在发布的第157号《公允价值计量》准则（工作稿）中将公允价值层次按信息的相对可靠性分为5个层次，并在2006年发布的《公允价值计量》准则（正式稿）最终将公允价值计量分为3个层次。 　　IASC（IASB的前身）金融工具会计准则联合工作组制定的《金融工具和类似项目（准则草案和结论基础）》（1978），分为有可观察市价时公允价值的确认方法和无可观察市价时公允价值的确认方法两个层次。由于IASB以FASB发布的SFAS No.157《公允价值计量》为蓝本制定其公允价值计量准则，IASB的有关公允价值层次的内容与FASB基本趋同。 　　（二）FASB关于公允价值层次的主要内容 　　FASB的SFAS No.157《公允价值计量》是为了提高公允价值计量的相关性和可靠性，具体地将公允价值层次按计量公允价值信息的可靠性程度分为三个层次： 　　第一层次的信息是在计量日报告主体有能力获得的，相同资产或负债在活跃市场中的未经调整的公开报价。但如果出现以下的情况，可能使得活跃交易市场中的报价信息不再属于第一层次的信息：（1）如果报告主体持有大量要求按公允价值计量的类似资产或负债，例如融资证券，活跃市场的公开报价也许是可以获得的，但每一项资产或负债各自的公开报价难以取得。这时，计量公允价值应使用其他方法进行会计处理，这种方法不再单纯依赖于公开市场报价。但是，使用这种方法将导致较低层次的公允价值计量；（2）在某些情况下，计量日活跃市场的公开报价也许不能反映计量对象的公允价值，例如在清算日发生的资产交易行为。企业有必要施行一项政策以识别不同层次的公允价值计量并一贯应用。如果根据新信息对公开报价进行了调整，可能导致较低层次的公允价值计量。 　　第二层次的信息是可直接或间接观测到的、不同于第一层次中资产或负债的公开报价的其他信息。这一层次的信息包括：（1）活跃市场中类似资产或负债的公开报价。（2）不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，例如该市场中只存在资产或负债的少数交易；价格不是当前的，不同时间或不同市场间的报价变动很大，例如经纪人市场；或者市场上只有少量信息是公开的，例如当事人对当事人市场。（3）资产或负债的公开报价以外的其他可观测的信息，例如，在通常的报价期间可观察的信用风险和违约率等。（4）通过关联交易或其他方式得到的，主要从可观测数据获得的或由可观测数据证实的信息。 　　第三层次的信息是资产或负债的不可观测信息。如果不能获得可观测的市场信息，应当用不可观测的信息计量公允价值。因此，在计量日，允许几乎没有资产或负债的市场活动的情形存在，这时就需要运用有关的估值技术来计量公允价值。因此，不可观测信息应当反映报告主体在运用估值技术所使用的相关假设，这些假设是市场参与